Se enfría el frenesí bursátil de la inteligencia artificial, ¿estamos frente a la madre de todas las burbujas?

MERCADOS.

VIDEO DESTACADO.

JUEVES DE MERCADOS.

THE TRADE DESK, UNA OPCIÓN DESCONOCIDA RELACIONADA CON INTELIGENCIA ARTIFICIAL.

Trade Desk (NASDAQ ) es una plataforma de compra de publicidad basada en la nube que ayuda a los compradores de anuncios, como marcas y agencias de publicidad, a crear, ejecutar, medir y optimizar campañas publicitarias dirigidas en varios formatos y canales publicitarios, incluyendo televisión conectada (nos referimos a las plataformas de streaming), display y audio, entre otros. La compañía ha superado el rendimiento del S&P 500 y del Nasdaq 100 en lo que va del año.

Ofrece una plataforma de alta tecnología que optimiza las campañas publicitarias. A sus clientes parece gustarles, ya que la tasa de retención de clientes de la compañía ha superado el 95% durante 10 años consecutivos.

The Trade Desk continúa ganando participación en el mercado global de publicidad, valorado en 1 billón de dólares. Un catalizador a corto plazo para The Trade Desk debería ser el aumento del interés en el espacio de la televisión conectada.

A pesar de su valoración aparentemente alta, The Trade Desk ha justificado su prima de mercado. La acción sólo ha disminuido en un año desde que salió a bolsa en 2016.

The Trade Desk ha logrado un crecimiento constante de dos dígitos a lo largo de sus casi ocho años desde que es pública. Incluso en 2020, cuando la pandemia debería haber alejado a los anunciantes de generar nuevos clientes potenciales, los ingresos de The Trade Desk aumentaron un 26%. El ingreso neto sufrió un golpe en 2022, el año en que las acciones cayeron, pero los ingresos aún aumentaron un robusto 32%.

Muchas plataformas populares de vídeo en streaming han monetizado sus operaciones con anuncios durante años. Por ejemplo, la mayoría de los usuarios de YouTube de Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) tienen cuentas gratuitas a cambio de soportar anuncios en los videos. Las principales plataformas premium (Netflix, Amazon Prime, Disney entre otras) evitaron las interrupciones publicitarias hasta hace poco, y eso es un catalizador explosivo a corto plazo para la industria de la publicidad digital.

Netflix (NASDAQ: NFLX) y el servicio principal de Disney, Disney+ (NYSE: DIS), comenzaron a ofrecer suscripciones económicas con anuncios a finales de 2022. Este cambio de estrategia se implementó como una forma de seguir aumentando los planes de suscripción mientras alcanzan a una audiencia más amplia y ayudan a retener a los espectadores con una opción más barata, compensada por anuncios en los videos.

El cambio de Netflix y Disney hacía anuncios y marketing de terceros fue un momento de afirmación para la industria, pero aún estamos en las primeras etapas. WARC (World Advertising Research Center) espera que el mercado de publicidad en televisión conectada crezca un robusto 12.1% este año, pero esto representará solo el 16.2% del gasto total en televisión conectada y televisión lineal combinadas. A medida que la audiencia migra al streaming, se puede estar seguro de que el gasto en publicidad en televisión conectada crecerá aún más rápido. De hecho, la migración podría ser masiva.

The Trade Desk representa aproximadamente el 1% del mercado publicitario global, pero eso no significa que no sea un líder. Hay una buena razón por la que su tasa de retención de clientes ha sido superior al 95% en cada uno de los últimos 10 años. (Fool)

Ningún valor bursátil o digital, en ninguna de las empresas o criptomonedas mencionadas, forma parte de una recomendación financiera y se realiza únicamente con fines informativos.

1. Las ganancias de Nvidia ahora son tan impactantes como los datos de empleo en los mercados de Estados Unidos. (FT)
2. Goldman se convierte en el primer banco en apelar con éxito los requisitos de capital. (FT)
3. El plan de TD (Toronto Dominion Bank) para multas regulatorias abre la puerta para el reemplazo del CEO. (RT)
4. Los cofundadores de Two Sigma renuncian como co-CEOs en medio de desacuerdos. (WSJ)
5. Berkshire Hathaway alcanzó una capitalización de mercado de $1T. (BBG)
6. El Congreso interrogó al CEO de Intel sobre fondos federales tras el plan de recortes de empleo. (RT)
7. La SEC exigirá informes mensuales sobre las tenencias de fondos mutuos y ETF. (RT)
8. California avanza con un proyecto de ley de seguridad de IA que divide a los líderes tecnológicos. (BBG)
9. Un tribunal de apelaciones anuló un importante escudo de responsabilidad para las grandes tecnológicas. (BBG)
10. El mercado de valores de Polonia busca revivir tras años "perdidos". (FT)
11. Francia acusó al cofundador de Telegram de una serie de delitos. (WSJ)
12. China toma medidas contra PwC en medio de una crisis inmobiliaria histórica. (WSJ)
13. Las ciudades de Estados Unidos registran un aumento del desempleo y la presión salarial. (BBG)
14. La tasa hipotecaria a 30 años en Estados Unidos cayó al nivel más bajo desde mayo de 2023. (RT)
15. Allstate aumentará algunas tarifas de seguros de hogar en California en un 650%. (BBG)
16. Nokia lanzó un teléfono "simple" dirigido a la Generación Z. (CNBC)

LAS 4 MÁS IMPORTANTES DE HOY.

1. POLÍTICA INTERNACIONAL.

Xi Jinping sostiene reunión sorpresa con asesor de seguridad nacional de Estados Unidos. El presidente de China se reunió con Jake Sullivan hoy (jueves) durante la visita de tres días de Sullivan a China. Aún están surgiendo detalles, pero, según se informa, Xi le dijo a Sullivan: "China y Estados Unidos deberían ser responsables de la historia, del pueblo y del mundo, y deberían ser una fuente de estabilidad para la paz mundial". (I.I)

Estados Unidos restringe el uso de misiles balísticos de largo alcance que proporciona a Ucrania. La ofensiva de Ucrania ha intensificado la presión sobre la administración Biden para que alivie su enfoque cauteloso respecto del uso de armas occidentales en la escalada de ataques ucranianos. Estados Unidos dice que sus cuidadosas deliberaciones son necesarias para evitar provocar represalias por parte del presidente ruso Vladimir Putin. (AP)

El ejército de Israel dice que mató a cinco "terroristas" escondidos en una mezquita en el segundo día de la operación a gran escala de Israel en la ocupada Cisjordania. El secretario general de la ONU, Antonio Guterres, ha pedido a Israel que detenga la operación. (I.I)

Honduras pondrá fin al tratado de extradición con Estados Unidos. El Ministerio de Relaciones Exteriores anunció que pondrá fin a un tratado de extradición de un siglo de antigüedad con Washington en protesta, luego de que el embajador de Estados Unidos en Honduras expresara su preocupación por una reunión de alto nivel entre Honduras y Venezuela la semana pasada. La presidenta hondureña ha reconocido la reelección de Nicolás Maduro en Venezuela y condena los comentarios del embajador de Estados Unidos por considerarlos una intromisión en los asuntos de su país. (I.I)

2. ECONOMÍA INTERNACIONAL.

Aunque el gigante de los chips superó las expectativas del segundo trimestre al reportar sus ganancias el miércoles, no alcanzó algunas de sus previsiones más ambiciosas para el tercer trimestre, lo que provocó una leve caída del 5%. Durante la llamada de resultados, el CEO Jensen Huang respondió preguntas sobre el retorno de la inversión en IA y destacó varios sectores de donde espera obtener beneficios. (BI)

"Esta es una gran empresa que todavía está aumentando sus ingresos en un 122%, pero parece que la vara se puso demasiado alta en esta temporada de resultados", dijo Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de Carson Group. Sin embargo, durante meses han surgido dudas sobre si Nvidia podría mantener su vertiginosa trayectoria de crecimiento. Aunque Nvidia ha logrado superar las estimaciones de ganancias de los analistas durante varios trimestres consecutivos, en 2024 lo ha hecho por márgenes cada vez más reducidos.

Aquí están los porcentajes por los cuales Nvidia ha superado las expectativas en los últimos cuatro trimestres, excluyendo los resultados del miércoles: - Julio 2023: +32.6% - Octubre 2023: +19.4% - Enero 2023: +11.9% - Abril 2024: +9.8%

"La ponderación de Nvidia en el S&P 500 (6.6%) es mayor que la de cinco sectores enteros, y su estatus como el referente definitivo en IA refuerza aún más su importancia estructural en los índices accionarios de Estados Unidos.", escribieron Nicholas Colas y Jessica Rabe, cofundadores de DataTrek Research, en una nota previa a los resultados del miércoles. (Opening Bell Daily)

Inteligencia News Sensei : Amazon, Meta y Google parecen estar preparadas para seguir desplegando miles de millones de capital en una guerra de gasto por recursos relacionados con la inteligencia artificial. También Elon Musk, ha dicho que necesitará cientos de miles de chips de Nvidia en los próximos meses.

Sin embargo, la pregunta del millón es:¿Esas inversiones podrán producir algún grado de retorno de inversión en el mundo real? En caso contrario, estamos frente a la burbuja bursátil más grande de todos los tiempos. En algún momento, las empresas que realicen estas inversiones masivas tendrán que mostrar un retorno de esas inversiones.

El informe trimestral de Nvidia —el más esperado de la temporada de resultados del sector tecnológico— cumplió o superó las estimaciones de los analistas en casi todas las métricas. Sin embargo, los inversionistas de Nvidia se han acostumbrado a resultados tan extraordinarios, que los números más recientes no alcanzaron ese nivel. ¿Hay demasiada avaricia en el ambiente?

El Hype generado está tan a flor de piel, que los empleados de Meta y Google están visiblemente celosos de los paquetes de compensación recibidos por los trabajadores de Nvidia. Un foro anónimo para trabajadores de tecnología mostró comentarios de empleados de Nvidia compartiendo su patrimonio neto multimillonario y agradeciendo a Jensen Huang. ¿Estamos frente a la madre de todas las burbujas?

Cuando las tasas de interés son altas, las empresas suelen apretarse el cinturón. Sin embargo, el auge de la inteligencia artificial ha traído lo contrario, ya que las grandes tecnológicas siguen invirtiendo agresivamente. Y no muestran señales de desaceleración. (BI)

Warren Buffett sigue vendiendo acciones. Berkshire Hathaway ha liquidado $981.9 millones en acciones de Bank of America, según mostró un documento regulatorio. El conglomerado ha estado vendiendo activamente durante todo el verano. A pesar de esto, aún posee 903.8 millones de acciones de la firma de Wall Street. (Barron’s)

El agridulce billón de dólares de Warren Buffett. El conglomerado del legendario inversionista, Berkshire Hathaway, superó brevemente una capitalización de mercado de $1 billón el miércoles. Sin embargo, este hito resalta un punto doloroso que Buffett ha lamentado en el pasado: el tamaño masivo de Berkshire dificulta generar grandes rendimientos de manera sostenida. (BI)

3. POLÍTICA Y ECONOMÍA EN MÉXICO.

Claudia Sheinbaum respondió a EU que la reforma judicial fortalecerá la democracia y dijo que no ve por qué debe haber tensiones. Reforma judicial, en la primera quincena de septiembre: la 4T. (MIL)

Canadá aseguró que no tiene intención de inmiscuirse en la política interna de México tras la "pausa" de relaciones; pero añadió que los inversores canadienses expresan su preocupación por las reformas constitucionales. (UNI)

AMLO DICE: "Cualquiera podrá ser juez o ministro, sólo necesitará ser abogado y electo... no es tan complicado, tan complejo, el derecho". (FIN)

Por segundo día, empleados del máximo tribunal de justicia del país se manifestaron ahora afuera de la Segunda Sala, previo a la sesión privada. El ministro Luis María Aguilar pidió: "alboroto no, expresiones sí". Lenia Batres cuestionó el respaldo de Pérez Dayán a los inconformes. (MIL)

Sheinbaum delineó a los diputados federales electos que integrarán la 66 Legislatura la ruta para la reforma al Poder Judicial y explicó que la iniciativa presidencial se debe aprobar en septiembre próximo, porque en octubre se emitirá la convocatoria para la elección de jueces. (UNI)

Araceli Saucedo y José Sabino Herrera, hicieron campaña por el PRD en alianza con el PRIAN para apoyar a Xóchitl Gálvez. Ambos criticaban el centralismo y autoritarismo de AMLO y Morena, incluso Sabino llegó a decir: "... como tú estoy cansado de los políticos chapulines de siempre"... ayer se tomaron la foto junto a la Presidenta Electa. (REF)

Banxico recorta su pronóstico del PIB para este año de 2.4% a 1.5%. Expertos señalan que esto puede significar que la institución monetaria ve dentro del ciclo económico, que el crecimiento estará muy cercano a cero. (ECO)

Especialistas advirtieron que, ante la incertidumbre por factores como la reforma al Poder Judicial, el gobierno de Claudia Sheinbaum deberá actuar para recuperar la confianza de inversionistas locales y foráneos. (UNI)

Amenaza a México grado de inversión. El riesgo de que a México le recorten la calificación crediticia está latente ante un mayor déficit público. (REF)

Escribe Héctor Aguilar Camín : Quien se pregunte cómo aterrizará en México la autocracia que viene, puede tomar nota de los tres momentos que nos han llevado adonde estamos: 1. Votación mayoritaria por el gobierno. 2. Abuso de la votación mayoritaria. 3. Servidumbre del árbitro y del juez electoral. No hay duda de la votación mayoritaria: 54% para la integración del Congreso. Pero no hay duda tampoco de la elección de Estado que llevó a esa cifra (…) La simulación de la que hablo fue inventada por el PRI en 2015, mejorada por Morena en 2018 y llevada al delirio por Morena y la coalición oficialista en 2024. El delirio: que 54% de los votos recibidos por la coalición pudiera convertirse en 73% de los asientos en el Congreso, puntos más, puntos menos (…)

Con las excepciones que honran a quienes votaron contra la corriente, quedó clara en ambas instancias que validaron el atraco de la sobrerrepresentación. Peor. No sólo dieron al gobierno una mayoría calificada estratosférica, sino que le quitaron a la oposición toda posibilidad de cuestionar las decisiones de la mayoría. Borraron institucionalmente a la oposición, que obtuvo 43% de los votos y obtuvo sólo 26% de los asientos en el Congreso, puntos más, puntos menos (…)

4. INNOVACIÓN, TECNOLOGÍA Y CAMBIO CLIMÁTICO

A pesar del aumento en los valores de las criptomonedas, los NFT´s no se han recuperado. Aunque siguen vigentes, la tecnología enfrenta dificultades en parte por la especulación asociada a estos “valores digitales”. OpenSea, anteriormente el mayor mercado de NTF´s, enfrenta litigios pendientes con la SEC (Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos), un asunto no reportado anteriormente con la FTC (Comisión Federal de Comercio). Investigaciones de autoridades fiscales nacionales e internacionales, una competencia creciente, acusaciones de discriminación y una alta rotación de empleados son algunas de las acusaciones relacionadas con el líder de la industria. (The Verge)

Durante las últimas semanas, los trabajadores han estado realizando mejoras de última hora en la plataforma de lanzamiento del Starship de SpaceX en el sur de Texas. Si todo sale bien en el próximo vuelo de prueba, los brazos mecánicos de la plataforma se cerrarán para capturar el cohete Super Heavy a medida que regrese a la Tierra.

SpaceX anunció el 8 de agosto que el Starship y el Super Heavy estaban listos para volar, a la espera de la aprobación regulatoria. La FAA (Administración Federal de Aviación) aún está evaluando el perfil de vuelo propuesto por SpaceX, y no está claro cuánto tiempo tomará la aprobación. El estado actual de la plataforma sugiere que la próxima prueba podría tardar al menos un par de semanas en llevarse a cabo. (ars technica)

Las acciones cayeron un 7% a pesar de superar las expectativas de EPS, ingresos del segundo trimestre y previsiones del tercer trimestre por la alta demanda de chips de centros de datos, ya que el crecimiento de ingresos quedó por debajo del 200% por primera vez en tres trimestres y las previsiones de crecimiento se estabilizaron ligeramente. (RT)

Superó las estimaciones de EPS del segundo trimestre, pero redujo su pronóstico de ventas para el año fiscal debido a una interrupción global. (CNBC)

Subió un 4% tras superar las expectativas del segundo trimestre y elevar sus previsiones gracias a la fuerte demanda de la nube empresarial. (CNBC)

Hoy: Dell, Best Buy, Dollar General, lululemon.