Cien días de Trump: mercados en vilo, aliados en crisis, y un mundo más tenso

Buenos días:

El aumento de aranceles de Trump fortalece a Xi Jinping al unir a China contra un enemigo externo / Las amenazas de Trump reconfiguraron la política canadiense, impulsando a Mark Carney al poder y hundiendo a Pierre Poilievre en una elección que parecía tener asegurada / Trump enfrenta una semana decisiva para intentar frenar la guerra en Ucrania, mientras Rusia muestra señales de debilidad económica y militar / Trump busca aliviar los aranceles automotrices y acelerar un masivo recorte fiscal para contrarrestar el descontento económico / La manufactura en Texas se debilita, reforzando la presión sobre la Reserva Federal para recortar tasas en medio de inflación ¿resistente? y creciente incertidumbre / Un colapso en los pedidos industriales aumenta las apuestas de que la Reserva Federal pronto recortará tasas / Los primeros 100 días del segundo mandato de Trump han desatado incertidumbre económica, volatilidad bursátil y caída en la confianza de consumidores y empresarios, pese a datos duros aún resistentes / Apollo advierte que los nuevos aranceles de Trump, especialmente sobre productos chinos, podrían desencadenar una recesión / La competencia por capturar el mercado cripto enfrenta a bancos tradicionales contra pioneros como Tether y GBTC (Grayscale Bitcoin Trust), que siguen dominando por su rentabilidad y afinidad con usuarios anti-sistema / OpenAI lanzó funciones de compras en ChatGPT Search, permitiendo buscar productos, comparar minoristas y completar compras, con planes futuros de integrar contenido patrocinado / Cada vez más jóvenes abogados abandonan las grandes firmas para unirse a startups de tecnología legal, buscando innovación, flexibilidad y participación en la transformación del derecho en Estados Unidos / Científicos de Londres cultivaron un diente en laboratorio, abriendo la posibilidad de reemplazar implantes artificiales con alternativas biológicas en el futuro.

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@StockSavvyShay

JAMIE DIMON DICE QUE EL MEJOR ESCENARIO PARA LA ECONOMÍA ESTADOUNIDENSE ES AHORA UNA RECESIÓN.

1. Goldman Sachs está asesorando a países en las negociaciones comerciales con Estados Unidos.(BBG)
2. Estados Unidos reducirá el impacto de los aranceles automotrices.(RT)
3. El Chief Executive Officer del fondo soberano de Noruega afirmó que un mundo fragmentado es el mayor riesgo para los mercados.(RT)
4. La valoración de los equipos está impulsando a los deportes profesionales hacia los brazos del Private Equity.(BBG)
5. El Departamento de Justicia afirmó que la aplicación de las leyes antimonopolio es una cuestión de cumplimiento legal, no de regulación.(RT)
6. El Departamento del Tesoro podría mantener sin cambios el tamaño de las subastas por quinto trimestre consecutivo.(RT)
7. Los operadores de JPMorgan adoptaron temporalmente una postura alcista sobre las acciones de Estados Unidos.(BBG)
8. Los fondos globales están regresando a las acciones de India.(BBG)
9. Los fondos ESG (Environmental, Social and Governance, por sus siglas en inglés) registran salidas récord en medio de reacciones en contra. (FT)
10. Las grandes petroleras se preparan para su peor año desde la pandemia de Covid, a medida que desaparecen las ganancias extraordinarias. (FT)
11. KKR (Kohlberg, Kravis, Roberts, firma de inversión) y Capital Group (gestora de fondos de inversión) se asociaron para ofrecer mercados privados a inversionistas minoristas.(FT)
12. La firma de representación ISS (Institutional Shareholder Services) instó a los inversionistas a votar en contra de la remuneración de ejecutivos de BlackRock. (RT)
13. Goldman Sachs nombró a dos responsables para Mergers and Acquisitions en Asia.(RT)
14. La manufactura en Texas cayó a su nivel más bajo desde la pandemia de Covid debido a los aranceles.(BBG)
15. American Airlines terminó las conversaciones de asociación con JetBlue.(BBG)
16. Las economías emergentes lideran en la confianza hacia la inteligencia artificial.(RT)
17. Estados Unidos está investigando a Harvard por presunta discriminación racial.(CNBC)
18. Alibaba lanzó un modelo insignia de inteligencia artificial para competir con DeepSeek.(BBG)
19. España y Portugal enfrentaron un apagón eléctrico de 12 horas.(BBG)

1. POLÍTICA INTERNACIONAL.

La decisión de Trump de elevar rápidamente los aranceles sobre numerosos productos chinos hasta un 145 % le ha brindado al presidente Xi Jinping una oportunidad estratégica: consolidar el apoyo interno alrededor de un enemigo externo. El sentimiento popular es un factor crucial en la confrontación entre grandes potencias, y en China está surgiendo un consenso para responder con dureza. Mientras tanto, el ministro de Relaciones Exteriores chino, Wang Yi, advirtió a otros países que no cedan ante las amenazas de Estados Unidos, afirmando que la complacencia solo fortalecerá al "abusivo", mientras que el jefe de política del partido gobernante en Japón advirtió que estos aranceles podrían acercar a las naciones asiáticas a China y desestabilizar la seguridad regional. (BBG)

Inteligencia News Sensei: Las disrupciones comerciales generadas por los aranceles están dejando de ser un problema transitorio y comienzan a consolidarse como una nueva realidad estructural. Cada vez más exportadores, importadores, productores e inversionistas —especialmente entre Estados Unidos y China— están reconociendo que deben reducir drásticamente su exposición mutua, planificando un futuro de menores interdependencias sin importar el resultado de las próximas negociaciones. Esta necesidad de minimizar riesgos no solo afecta al comercio, sino también a las relaciones de capital, geopolíticas y militares, reflejando un reconocimiento más amplio: la posición de Estados Unidos como el mayor consumidor global y emisor de deuda es insostenible, y confiar en la estabilidad del dólar o en la continuidad del sistema actual se vuelve una apuesta ingenua.

Más allá de las tensiones inmediatas, diversos indicadores sugieren que nos encontramos al borde de un quiebre simultáneo del orden monetario, político interno y geopolítico internacional, en un patrón que históricamente ha precedido reconfiguraciones profundas. Existe un riesgo creciente de que otros países, adaptándose a las nuevas fracturas, empiecen a construir redes alternativas que dejen a Estados Unidos parcialmente aislado. El mejor camino sería una gestión calmada, analítica y coordinada de los desequilibrios, pero hasta ahora prevalece la confrontación y la volatilidad. Por ello, el tiempo para prepararse de manera inteligente y estructurada se está agotando, y es fundamental que inversionistas, responsables de políticas públicas y líderes empresariales dejen de reaccionar impulsivamente a las noticias del día y empiecen a enfrentar, con visión estratégica, los profundos cambios que ya están en marcha.

El llamado "efecto Trump" volvió a sacudir el panorama político, esta vez en Canadá. Mark Carney, exgobernador de los bancos centrales de Canadá y Reino Unido, logró una de las remontadas más sorprendentes en la historia reciente, impulsado en parte por las amenazas de Donald Trump de anexar a Canadá como el "51.º estado" y por el temor a una ruptura comercial en la frontera más larga y pacífica del mundo. Tras la renuncia de Justin Trudeau, los liberales parecían destinados a una derrota aplastante frente a Pierre Poilievre, pero el orgullo nacional, la experiencia de Carney y el rechazo a las provocaciones de Trump revirtieron la tendencia. Carney ganó el liderazgo liberal en marzo y convocó elecciones inmediatas, logrando mantenerse en el poder, aunque sin mayoría absoluta. Su verdadero desafío empieza ahora: deberá cumplir su promesa de proteger la economía canadiense, profundamente vinculada a Estados Unidos, y negociar una nueva etapa de estabilidad comercial con Trump. (BBG)

Trump se prepara para suavizar el impacto de sus aranceles automotrices, aceptando modificaciones solicitadas por la industria que eliminarán algunos gravámenes sobre autopartes extranjeras destinadas a vehículos fabricados en Estados Unidos y otorgarán un alivio adicional a los automóviles importados frente a los aranceles al acero y al aluminio. Con las encuestas mostrando un creciente descontento de los votantes respecto a su gestión económica, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, se ha fijado como meta aprobar el paquete de recortes fiscales de varios billones de dólares antes del 4 de julio. (BBG)

El presidente ruso, Vladimir Putin, anunció una tregua de tres días en su guerra contra Ucrania a partir del 8 de mayo, en conmemoración del 80 aniversario de la victoria en la Segunda Guerra Mundial, una decisión que fue criticada por Estados Unidos, donde señalaron que Trump busca un alto al fuego permanente. Por su parte, el presidente francés Emmanuel Macron declaró a Paris Match que percibe disposición en Washington para endurecer las sanciones contra Rusia, tras instar personalmente a Trump a adoptar una postura más firme frente a Putin. (BBG)

Inteligencia News Sensei: El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, afirmó este lunes que esta semana será “crítica” para el plan de Donald Trump de poner fin a la guerra en Ucrania, mientras Vladimir Putin sorprendió al ofrecer un cese al fuego de tres días a partir del 8 de mayo, posiblemente en respuesta al escepticismo que Trump ha mostrado sobre la disposición de Rusia a negociar de buena fe. Aunque persisten profundas diferencias entre Moscú y Kiev, el mayor obstáculo es la falta casi total de confianza mutua y la esperanza de ambos bandos de mejorar su posición en el campo de batalla. Ucrania, sin embargo, recibe señales alentadoras: según Goldman Sachs, el crecimiento anualizado de la economía rusa cayó de 5 % a menos de 0 %, agotando el impulso de su producción bélica, mientras la caída de los precios del petróleo debilita sus ingresos por exportaciones, especialmente ante una China en desaceleración. Además, los avances en la producción local de drones explosivos ofrecen a las fuerzas ucranianas nuevas capacidades tácticas. Por ahora, todas las miradas están puestas en Trump y en su paciencia menguante ante una guerra que hasta ahora no ha logrado detener.

El ejército de Pakistán informó que derribó un dron espía indio en la disputada región de Cachemira, en medio de una creciente tensión tras los ataques militantes de la semana pasada que dejaron 26 muertos. El ministro de Defensa paquistaní advirtió previamente sobre una “amenaza inmediata” de guerra con India, aunque señaló que aún podría evitarse, y que China, Arabia Saudita y otros países del Golfo están mediando activamente para prevenir un conflicto armado. (BBG)

España y Portugal comenzaban hoy a recuperar cierta normalidad, mientras persisten numerosas incógnitas sobre las causas de uno de los peores apagones en Europa en los últimos años. El presidente del gobierno español, Pedro Sánchez, señaló que su administración no descarta ninguna hipótesis, luego de que la inesperada interrupción del suministro eléctrico provocara un caos generalizado en el transporte público, las telecomunicaciones y los aeropuertos. (BBG)

Donald Trump llega a sus primeros 100 días en el poder con una ofensiva migratoria como eje central de su agenda. Este lunes, la Casa Blanca buscó mantener la atención en uno de los temas clave de su campaña electoral, y el presidente firmó un decreto que ordena endurecer las acciones contra las llamadas “jurisdicciones santuario”, es decir, estados y ciudades que limitan su colaboración con las autoridades federales en la aplicación de las leyes de inmigración. (CNN)

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2. ECONOMÍA INTERNACIONAL.

La actividad manufacturera en Texas mostró señales preocupantes en abril, reforzando los llamados a la Reserva Federal para que recorte las tasas de interés. Aunque la producción se mantuvo estable, indicadores clave como nuevos pedidos, envíos y expectativas empresariales cayeron drásticamente, con el índice de actividad general registrando su nivel más bajo desde mayo de 2020. El mercado laboral también se debilitó, mientras que el costo de los insumos subió a su punto más alto desde mediados de 2022. Empresarios de Texas advirtieron que las condiciones actuales —tasas elevadas, incertidumbre política y aranceles— están afectando su capacidad para operar, elevando el riesgo de recesión y desempleo. Dentro de este deterioro, emerge una preocupación técnica: la tasa de interés real efectiva ya estaría muy por encima del nivel que los economistas denominan “R-star”, la tasa natural que ni acelera ni desacelera la economía, lo que implica que la política monetaria actual es más restrictiva de lo que el propio equilibrio económico recomendaría.

En este contexto, la presión sobre la Reserva Federal para actuar se intensifica. Analistas ya anticipan que se podría comenzar a recortar tasas tan pronto como en junio si los datos siguen deteriorándose, y los indicadores de Texas fortalecen esa probabilidad. Sin embargo, el panorama es complejo: la inflación persiste, atrapando al banco central en un dilema clásico de crecimiento débil, precios rígidos (inflación resistente) y entorno político volátil. James Fishback, director ejecutivo de Azoria, resume esta tensión: “No es Trump contra la Fed; es la Fed contra sus propios modelos”. Mientras tanto, los mercados financieros empiezan a apostar a que el banco central tendrá que moverse pronto, y si Texas es un indicador, esa decisión se está acelerando cada día. (OBD)

Esta semana será decisiva para los mercados bursátiles. Los inversionistas recibirán nuevos datos sobre inflación, empleo y crecimiento económico, mientras que cuatro de las siete grandes tecnológicas presentarán sus resultados trimestrales. Cada uno de estos eventos tiene el potencial de mover significativamente a los mercados. (BI)

¿Cuándo podría llegar una recesión? El economista en jefe de Apollo (una de las mayores firmas de inversión en activos alternativos del mundo) explicó que los nuevos aranceles de Trump —particularmente los impuestos sobre productos chinos— podrían detonar una recesión, con efectos visibles tan pronto como el próximo mes. (BI)

Hoy se cumplen los primeros 100 días del segundo mandato del presidente Trump, pero los inversionistas tienen poco que celebrar. Tras registrar el mayor repunte postelectoral de su historia ante la expectativa de un gobierno favorable a los negocios, el S&P 500 ha caído aproximadamente 7.9 % desde la toma de posesión, en medio de una creciente incertidumbre económica y volatilidad de los mercados, marcando así el peor desempeño inicial de un presidente desde los tiempos de Richard Nixon. (MB)

Inteligencia News Sensei: Los primeros 100 días del segundo mandato de Donald Trump han estado marcados por una intensa actividad económica, caracterizada por una avalancha de órdenes ejecutivas, nuevos aranceles y recortes significativos en el gobierno federal. Aunque los datos duros, como el empleo y la inflación, aún no reflejan plenamente los efectos de estas medidas, varios indicadores adelantados —como la confianza del consumidor, el optimismo empresarial y la volatilidad en los mercados— muestran señales de alarma. El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha caído mes tras mes, mientras que el S&P 500 ha registrado altibajos en reacción a los anuncios de tarifas y las advertencias de la Reserva Federal sobre estanflación. Asimismo, el mercado laboral, aunque todavía sólido, muestra indicios de deterioro: los trabajadores están aceptando menores salarios iniciales, anticipando mayores dificultades para encontrar empleo. La confianza empresarial, tras alcanzar un máximo tras la reelección de Trump, también ha comenzado a enfriarse, y la incertidumbre ha paralizado decisiones de inversión y gasto en numerosos sectores.

En paralelo, la tasa arancelaria efectiva podría alcanzar su nivel más alto en más de un siglo, exacerbando presiones inflacionarias y afectando directamente precios de bienes como ropa, cuero y equipos electrónicos. El índice de confianza del consumidor del Conference Board ha retrocedido, el índice del dólar ha caído a mínimos de dos años, y el índice de Incertidumbre de Política Económica se ha duplicado respecto a enero. En el mercado de bonos, los anuncios de tarifas provocaron un rápido aumento de los rendimientos del Tesoro a 10 años, afectando particularmente a los inversionistas de renta fija y complicando los planes de refinanciamiento del propio gobierno. Si bien algunos funcionarios defienden que la repatriación de manufactura y las inversiones históricas prometen beneficios a largo plazo, el sentimiento generalizado entre consumidores, empresarios e inversionistas es de creciente ansiedad ante un panorama de inflación, desaceleración económica y volatilidad financiera.

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3. INNOVACIÓN, TECNOLOGÍA Y CAMBIO CLIMÁTICO

La industria de bitcoin y criptomonedas sigue atrayendo a personas y capital principalmente por sus enormes incentivos económicos:empresas como Tether, que generó 14 mil millones de dólares en ganancias con solo 150 empleados, ejemplifican el potencial extraordinario de rentabilidad en el sector. Esta dinámica se repite en otros ámbitos, como los fondos cotizados en bolsa de bitcoin, donde GBTC (Grayscale Bitcoin Trust, el primer y mayor fideicomiso de inversión en bitcoin para inversionistas institucionales) continúa generando más ingresos que todos sus competidores juntos, a pesar de tener costos significativamente más altos. A medida que bancos y bolsas tradicionales intentan capturar parte del mercado cripto, se enfrentarán no solo a barreras estructurales, sino también a una cultura de usuarios que prefiere operar con firmas nativas de la industria, lo que sugiere que las grandes instituciones podrán obtener algo de participación, pero difícilmente replicarán los éxitos de los pioneros. (Anthony Pompliano)

Cada vez más jóvenes abogados están dejando atrás la seguridad y los altos salarios de las grandes firmas para unirse a startups de tecnología legal impulsadas por inteligencia artificial en Estados Unidos, atraídos por la posibilidad de moldear el futuro del derecho, recibir acciones y trabajar con mayor flexibilidad. Aunque el riesgo es considerable —los sueldos iniciales son menores y el éxito de las startups no está garantizado—, la promesa de innovar en un sector históricamente reticente al cambio resulta más poderosa que la tradicional ruta hacia el socio de despacho. Frente a un entorno donde la automatización avanza, el descontento con las cuotas de horas facturables crece y las presiones políticas, como las ejercidas por la administración Trump, alteran el equilibrio de poder en el sector legal, muchos jóvenes abogados prefieren construir el nuevo paradigma antes que quedar atrapados en el antiguo. (BI)

OpenAI anunció nuevas funciones de compras en ChatGPT Search que permitirán a los usuarios buscar productos y comprarlos directamente en sitios de comercios, tras ser redirigidos desde la propia interfaz de ChatGPT. La experiencia es similar a Google Shopping: al hacer clic en una imagen del producto, se despliega una lista de distintos minoristas a la derecha de la pantalla, con botones para completar la compra. Las reseñas de productos provienen de diversas fuentes en línea, y los usuarios podrán seleccionar qué fuentes de reseñas desean priorizar. Por ahora, los resultados de productos no son patrocinados, aunque todo indica que la compañía planea habilitar ubicaciones patrocinadas en el futuro. (arstechnica)

Científicos del King's College y del Imperial College de Londres lograron cultivar un diente en laboratorio utilizando un material especialmente diseñado para replicar las condiciones necesarias para el desarrollo natural de un diente. Esta tecnología podría, en el futuro, ofrecer a los pacientes una alternativa biológica a los empastes y a los implantes artificiales. Ahora que los investigadores han conseguido recrear el entorno adecuado, el siguiente reto será traducir este avance a aplicaciones clínicas. (Newsweek)

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Domino's

Superó las estimaciones de beneficios del primer trimestre, pero no alcanzó las expectativas de ingresos debido a la caída en las ventas en tiendas comparables y a los vientos macroeconómicos en contra que afectaron la demanda de los consumidores. (CNBC)

Waste Management

No cumplió con las estimaciones de ingresos y beneficios del primer trimestre a pesar de un crecimiento interanual del 16.7% en ventas, destacando su disciplina de costos y avances en la integración de Stericycle, al tiempo que reafirmó su previsión anual. (BW)

Welltower

Superó las estimaciones de FFO del primer trimestre y elevó su previsión anual gracias al sólido crecimiento del ingreso operativo neto en su segmento de viviendas para adultos mayores. (SA)

Deutsche Bank

Registró su mayor ganancia en 14 años impulsada por un desempeño récord en negociación de deuda, beneficiado por la volatilidad del mercado. (CNBC)

Esta semana:

Hoy: Visa, PayPal, Snap, Coca-Cola, Starbucks, UPS, Spotify, Pfizer, Booking Holdings.

Miércoles: Microsoft, Meta, Qualcomm, Robinhood, Caterpillar.

Jueves: Apple, Amazon, McDonald's, Mastercard, CVS, Airbnb, Reddit, Eli Lilly.

Viernes: ExxonMobil, Chevron, Brookfield, Apollo.

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1. Coinbase Asset Management lanzó un fondo de rendimiento en Bitcoin.
2. El fondo soberano ADQ de Emiratos Árabes Unidos, el mayor prestamista del país First Abu Dhabi Bank y el conglomerado International Holding Co. están planeando una stablecoin respaldada por la moneda de Emiratos Árabes Unidos.

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1. El mayor prestamista de Austria, Erste Group Bank, está en conversaciones para adquirir una participación del 49% en la unidad polaca de Banco Santander, valorada en aproximadamente $8 mil millones.
2. Mediobanca, el prestamista italiano que enfrenta una oferta hostil de su par BMPS, ofreció adquirir al gestor de patrimonio italiano Banca Generali, propiedad de Generali, por $7 mil millones, financiado mediante la salida de su participación del 13% en Generali.
3. Silver Lake Management y P2 Capital Partners están evaluando la venta o Ofertas Públicas Iniciales de la proveedora de tarjetas de regalo prepago Blackhawk Network por más de $5 mil millones.
4. El gigante farmacéutico alemán Merck adquirirá a SpringWorks Therapeutics por $3.9 mil millones en efectivo.
5. Bain Capital está en conversaciones para invertir $2 mil millones en acciones preferentes del corredor de seguros Acrisure.
6. La firma de Private Equity TPG adquirirá la plataforma de software hotelero de la firma tecnológica de viajes Sabre por $1.1 mil millones.
7. Kuwait Petrochemical Industries, una unidad de la estatal Kuwait Petroleum Corp., acordó adquirir una participación del 25% en Wanhua Chemical Group de China por $638 millones.
8. Marriott International adquirirá la marca hotelera global CitizenM por $355 millones.
9. La firma de Private Equity Velocity Capital invertirá más de $100 millones en la agencia europea de talentos de fútbol Unique Sports Group.
10. El equipo de la Premier League Aston Villa está considerando vender una participación del 10%-20% en su equipo femenino Aston Villa WFC, con una valoración potencial de aproximadamente $80 millones.
11. Kuwait Foreign Petroleum Exploration, la unidad internacional de Kuwait Petroleum Corp., está en conversaciones para adquirir una participación en el proyecto propuesto de exportación de GNL de Woodside Energy en Estados Unidos.

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FUENTES.

Associated Press News (AP), Axios (AX), Bloomberg (BBG), Business Insider (BI), Cable News Network (CNN), Coin Telegraph (CT), Coindesk (CD), Consumer News and Business Channel (CNBC), ContraRéplica (CRON), Cryptoslate (CS), Decrypt (DC), Diario Nocturno/Eje Central (NOC), El Economista (ECO), El Financiero (FIN), El Heraldo de México (HER), El Independiente (INP), El Sol de México (SOL), El Universal (UNI), Excélsior (EXC), Financial Times (FT), Forbes (F), Fox News (FOX), International Intrigue (I.I), La Crónica (CRO), La Jornada (JOR), La Razón (RAZ), Milenio Diario (MIL), Morning Brew (MB), Motley Fool (Fool),Opening Bell Daily (OBD), Ovaciones (OVA), Periodic (PER), Reforma (REF), Reporte Índigo (RI), Reuters (RT), Seeking Alpha (SA), The Block (TB), The Information (IT), The New York Times (NYT), Wall Street Journal (WSJ), Yahoo Finance (YF).

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