Trump en China: sonrisas sobre un campo minado

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Trump en China: sonrisas sobre un campo minado
Fuente: Reuters

MERCADOS

Fuente: Exec Sum
Buenos días
Trump dijo que su reunión con Xi fue positiva y aseguró que hubo avances sobre la liberación del estrecho de Ormuz, pero China no confirmó ese punto y dejó claro que Taiwán sigue siendo el tema más delicado de la relación bilateral. Trump y Xi recuperaron un tono cordial en Beijing, pero la aparente distensión depende de que ambos logren contener las tensiones de fondo sobre Irán-Taiwán, competencia tecnológica y comercio estratégico. Cuba enfrenta una crisis energética extrema, con escasez de combustible, apagones de hasta 22 horas en La Habana, protestas y mayores dificultades para importar petróleo por la presión de Estados Unidos. La investigación de la red consular mexicana en Estados Unidos refleja una desconfianza diplomática creciente y confirma uno de los momentos más tensos de la relación bilateral en la história contemporánea del país. S&P mantuvo la calificación de México, pero cambió la perspectiva a negativa, confirmando una tendencia de deterioro crediticio desde 2018 y un menor margen antes de una posible degradación. Perder el grado de inversión encarecería la deuda del gobierno y de las empresas, presionaría al peso y podría iniciar un ciclo de mayor desconfianza financiera hacia México. La inteligencia artificial está desplazando a la inflación como el principal motor del mercado: mientras el gasto en chips, nube y centros de datos siga acelerando, Wall Street seguirá privilegiando el crecimiento tecnológico sobre las señales macroeconómicas tradicionales. Wall Street está apostando a que la inteligencia artificial será tan transformadora que el rally pasará de las grandes tecnológicas a empresas medianas y pequeñas, incluso si la inflación sigue presionando a la economía. La inteligencia artificial no está eliminando todos los empleos, pero sí está reduciendo las oportunidades de entrada para recién graduados en carreras tecnológicas y elevando el nivel de habilidades exigido. La inteligencia artificial aún no provoca una crisis laboral masiva, pero su velocidad obliga a los gobiernos a construir desde ahora una red de protección antes de que la disrupción sea irreversible.

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El primer mensaje de la reunión entre Trump y Xi fue el tono: ambos líderes apostaron por una narrativa de desescalada, estabilidad y normalización, sin retórica agresiva ni ambiente de nueva Guerra Fría. En lugar de confrontación abierta, el énfasis estuvo en cooperación, comercio, inversión y relaciones económicas de largo plazo.

Eso importa porque los mercados y las empresas suelen reaccionar antes a las señales políticas que a los acuerdos concretos. Con grandes corporativos presentes en la cumbre, la reunión se interpreta menos como diplomacia tradicional y más como el inicio de un posible reacomodo económico entre Estados Unidos y China.

VÍDEO DESTACADO


  1. 1Kevin Warsh fue confirmado como el próximo presidente de la Fed (Reserva Federal de los Estados Unidos). (CNBC)
  2. 2Donald Trump sostuvo una reunión estratégica con el mandatario chino Xi Jinping. (CNBC)
  3. 3Las pocas compañías europeas vinculadas a la IA registran alzas históricas a medida que la euforia tecnológica de Estados Unidos se expande globalmente. (FT)
  4. 4Las operaciones de M&A (fusiones y adquisiciones) en el sector upstream de petróleo y gas en EE. UU. alcanzaron su máximo de dos años en el primer trimestre. (RT)
  5. 5Las aseguradoras controladas por firmas de Private Equity están incrementando significativamente sus posiciones en crédito privado. (BBG)
  6. 6El principal fiscal de Wall Street defendió al sector del crédito privado, afirmando que no representa "un cáncer" para el sistema financiero. (FT)
  7. 7El Roundhill Memory ETF se ha posicionado como el ETF de crecimiento más rápido en la historia financiera. (RT)
  8. 8El volumen de negociación en Polymarket registró su primera caída desde el pasado mes de agosto. (BBG)
  9. 9Citadel solicitó a sus investigadores clave en Hong Kong reubicarse o presentar su renuncia. (FT)
  10. 10JPMorgan iniciará finalmente el lanzamiento de su banco minorista Chase en el mercado europeo. (FT)
  11. 11JPMorgan ejecutó una importante reestructuración en el liderazgo de su división de Banca de Inversión. (FT)
  12. 12Golub Capital nombró a sus hermanos fundadores como co-CEOs de la firma. (BBG)
  13. 13Microsoft evalúa la adquisición de diversas startups para fortalecerse ante una eventual etapa posterior a su alianza con OpenAI. (RT)
  14. 14Se revela que Sam Altman posee participaciones superiores a los 2,000 millones de dólares en empresas que mantienen relaciones comerciales con OpenAI. (RT)
  15. 15OpenAI propuso la creación de un organismo global de gobernanza para la IA integrado por Estados Unidos y China. (BBG)
  16. 16LinkedIn anunció un recorte del 5% de su plantilla laboral a nivel mundial. (RT)
  17. 17JPMorgan se mostró abierto a establecer un diálogo con el partido de derecha francés National Rally. (RT)

LAS MÁS IMPORTANTES DE HOY

El presidente chino Xi Jinping sorprendió al mundo al afirmar que el presidente Trump está "HACIENDO GRANDE A ESTADOS UNIDOS DE NUEVO" en un banquete al que asistieron 47 personas.
1. POLÍTICA INTERNACIONAL
Donald Trump afirmó que su reunión de dos horas con Xi Jinping en Beijing fue “excelente”. Según el comunicado de la Casa Blanca, ambos líderes coincidieron en que el estrecho de Ormuz debe permanecer abierto, mientras que Xi habría mostrado disposición a comprar más petróleo estadounidense. Sin embargo, los comunicados chinos no mencionaron ninguno de esos temas. Horas antes, de acuerdo con medios estatales chinos, Xi había advertido que cualquier manejo equivocado de Taiwán podría llevar la relación bilateral a una situación de “gran peligro”. (TE)

La reunión entre Xi Jinping y Donald Trump en Beijing recuperó parte del tono cordial de 2017 —elogios personales, alfombra roja y llamados a que Estados Unidos y China sean “socios, no rivales”—, pero esta vez el contexto es mucho más frágil. Aunque ambos líderes intentaron proyectar estabilidad, Xi dejó claro que Taiwán sigue siendo la línea roja central de la relación y advirtió que un mal manejo del tema podría derivar en conflicto. Al mismo tiempo, la cumbre mostró una fuerte dosis de pragmatismo: China permitió la presencia de Marco Rubio pese a tenerlo sancionado, recibió a una delegación empresarial estadounidense de enorme peso —con compañías como Nvidia y Boeing— y renovó licencias para importadores de carne de Estados Unidos. La relación, por ahora, vuelve a funcionar en la superficie: gestos diplomáticos, acuerdos comerciales limitados y voluntad de evitar una escalada. Pero el verdadero reto será comprobar si esa cordialidad alcanza para contener las tensiones estructurales sobre Taiwán, tecnología, exportaciones estratégicas y la rivalidad por el liderazgo global. (BBG)

Inteligencia News Sensei:

La visita de Trump a China puede producir una imagen de distensión, acuerdos puntuales sobre productos estadounidenses —como carne de res, soya o aviones Boeing...

La revisión de la red consular mexicana en Estados Unidos es una nueva señal del deterioro de la relación bilateral. No se trata solo de revisar oficinas: los consulados mexicanos atienden a millones de connacionales y son una parte central de la presencia diplomática de México en territorio estadounidense. Que Washington ponga esa red bajo investigación refleja un nivel de desconfianza poco común, en medio de tensiones por seguridad, narcotráfico, migración y acusaciones contra funcionarios mexicanos. Es una ficha más de un efecto dominó que coloca la relación entre México y Estados Unidos en uno de sus momentos más delicados. (Diversas fuentes)

Inteligencia News Sensei:

La revisión de los 53 consulados mexicanos en Estados Unidos debe leerse como un síntoma de una relación bilateral que dejó de operar en modo rutinario...

Cuba se quedó sin diésel y combustóleo, reconoció su ministro de Energía, en medio del endurecimiento del bloqueo estadounidense. La crisis ya golpea con fuerza a La Habana, donde los apagones han llegado a durar hasta 22 horas al día. En enero, Trump firmó una orden ejecutiva que amenaza con imponer aranceles a los países que envíen petróleo a la isla, lo que complica aún más el acceso de Cuba a combustible. “Cuba está abierta a cualquiera que quiera vendernos combustible”, dijo el ministro, en una señal de la gravedad del colapso energético que enfrenta el país. (TE)

Un tribunal ucraniano ordenó este jueves la detención preventiva por 60 días de Andriy Yermak, exjefe de gabinete del presidente Volodymyr Zelenski, y fijó una fianza de 140 millones de grivnas, equivalentes a unos 3.2 millones de dólares. La fiscalía acusa a Yermak de lavar fondos públicos robados mediante la construcción de bienes raíces de lujo, aunque él niega haber cometido irregularidades. Mientras tanto, con Rusia manteniendo sus bombardeos sobre ciudades ucranianas, Vladimir Putin sustituyó a los gobernadores de dos regiones fronterizas con Ucrania que han sido atacadas repetidamente por las fuerzas de Kyiv. (BBG)


Desde 2018, la calificación soberana de México ha seguido una trayectoria descendente en las tres principales calificadoras. El país todavía conserva el grado de inversión, pero ya no está tan lejos del último escalón antes de perderlo. Imagen: El Economista
2. ECONOMÍA INTERNACIONAL
Standard & Poor’s no recortó todavía la calificación soberana de México, pero sí cambió su perspectiva de “estable” a “negativa”, una señal relevante de deterioro en la percepción de riesgo. La agencia mantuvo la nota en BBB para deuda en moneda extranjera y BBB+ para deuda en moneda local, pero advirtió que el bajo crecimiento, la lenta consolidación fiscal, el aumento de la deuda pública y el apoyo financiero recurrente a Pemex y CFE podrían reducir el margen de maniobra del gobierno. El mensaje de fondo es que México aún conserva el grado de inversión, pero cada vez con menos espacio: desde 2018, las principales calificadoras han venido ajustando a la baja su lectura sobre el país, y un nuevo recorte acercaría a México al último escalón antes de perder esa categoría. (Diversas fuentes)

Inteligencia News Sensei:

Si una de las principales calificadoras le quitara a México el grado de inversión, el impacto no sería solo reputacional: obligaría al mercado a recalcular el riesgo país....

Algunas versiones periodísticas señalan que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos podría estar revisando a otro banco mexicano de gran tamaño por presuntos vínculos con lavado de dinero y crimen organizado (fuentes extraoficiales señalan a Banorte). Sin embargo, autoridades mexicanas desmintieron que exista una nueva investigación formal contra otra institución. La alerta llega en un contexto especialmente sensible: en 2025, la Red de Control de Delitos Financieros del Tesoro estadounidense identificó a CIBanco, Intercam y Vector Casa de Bolsa como instituciones de “preocupación primaria” por presunto lavado de dinero relacionado con tráfico de opioides, lo que terminó aislándolas del sistema financiero estadounidense y elevó el escrutinio sobre toda la banca mexicana. (Diversas fuentes)

Inteligencia News Sensei:

Según versiones extraoficiales, Estados Unidos habría abierto una nueva fase de presión financiera sobre México, ya no solo enfocada en instituciones específicas, sino en cuentas, operaciones y sociedades vinculadas con personas políticamente expuestas (funcionarios, exfuncionarios, familiares, socios o personas cercanas que, por su poder público, están sujetas a mayor vigilancia bancaria).....

La cumbre entre Estados Unidos y China abrió con señales de pragmatismo económico: Beijing renovó licencias de importación para plantas estadounidenses de carne de res y Xi Jinping buscó proyectar mayor apertura hacia una delegación de directores ejecutivos estadounidenses de alto perfil, entre ellos Jensen Huang (Nvidia), Elon Musk (Tesla), Tim Cook (Apple), Cristiano Amon (Qualcomm), Sanjay Mehrotra (Micron), además de líderes de Boeing, GE Aerospace, Cargill, Visa, Meta, Citi, Goldman Sachs, BlackRock y Blackstone. El mensaje central fue que, pese a las tensiones de fondo, ambas potencias quieren estabilizar el comercio, preservar una tregua frágil y evitar que la rivalidad económica vuelva a escalar en el corto plazo.

Inteligencia News Sensei:

La cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping en Beijing debe leerse como un ejercicio de control de daños más que como una reconciliación estratégica.....

El Senado de Estados Unidos confirmó a Kevin Warsh como nuevo presidente de la Reserva Federal (el banco central de Estados Unidos). Warsh era el candidato de Donald Trump para dirigir la Fed y ya había formado parte de esa institución durante la crisis financiera de 2008. Su nombramiento fue aprobado por 54 votos contra 45, la votación más cerrada desde 1977, y solo un senador demócrata lo apoyó. Llega al cargo en un momento difícil: los precios que pagan las empresas por producir bienes y servicios subieron 6% anual en abril, el mayor aumento desde diciembre de 2022. Esto importa porque, cuando esos costos suben, muchas empresas terminan trasladándolos al consumidor, lo que puede hacer que la inflación vuelva a sentirse con más fuerza en supermercados, servicios y productos cotidianos. (Diversas fuentes)

Inteligencia News Sensei:

Kevin Warsh llega a la Reserva Federal en un contexto mucho más complejo que el que enfrentó Jerome Powell cuando asumió ....

Sin el entusiasmo por la inteligencia artificial, los mercados probablemente estarían más preocupados: la inflación sigue alta, los salarios reales caen, el empleo se enfría y las tasas de largo plazo vuelven a subir en Estados Unidos. 
3. INNOVACIÓN, TECNOLOGÍA Y CAMBIO CLIMÁTICO
El mercado está enviando una señal cada vez más clara: la inteligencia artificial se está comportando como una nueva fuerza macroeconómica. En otro ciclo, dos reportes consecutivos de inflación elevada —con el índice de precios al consumidor en 3.8% anual y el índice de precios al productor en 6.0%— habrían presionado a las bolsas, elevado el temor a tasas más altas y enfriado el apetito por riesgo. Esta vez ocurrió lo contrario: el S&P 500 y el Nasdaq se mantuvieron cerca de máximos históricos porque los inversionistas parecen más concentrados en la magnitud del gasto en infraestructura de inteligencia artificial que en las variaciones mensuales de inflación. La lógica es sencilla: los billones de dólares que Meta, Microsoft, Alphabet y Amazon planean invertir en centros de datos, chips, nube y capacidad computacional pesan más en las expectativas del mercado que unas décimas adicionales en un reporte macroeconómico.

La lectura de fondo es que el liderazgo del mercado se está desplazando hacia las empresas que venden los “picos y palas” de la inteligencia artificial: semiconductores, memoria, infraestructura energética, centros de datos y proveedores tecnológicos críticos. Micron, Nvidia, Alphabet y los fondos ligados a Corea del Sur y semiconductores han subido con fuerza porque el mercado los percibe como beneficiarios directos de un ciclo de inversión que apenas comienza. Pero este nuevo régimen también trae un riesgo distinto: si antes el mercado caía por inflación, tasas o datos de empleo, ahora puede caer por una guía débil de una tecnológica grande, una señal de menor gasto en inteligencia artificial o una desaceleración en la demanda de chips. En otras palabras, la inflación no desapareció como riesgo, pero la inteligencia artificial se convirtió en el nuevo eje narrativo que decide hacia dónde se mueve Wall Street. (OBD)
Inteligencia News Sensei:

La inteligencia artificial está creando un fenómeno poco común: Wall Street está dispuesto a mirar más allá de la inflación porque percibe que el ciclo de inversión tecnológica puede ser más poderoso que....

La inteligencia artificial ya empieza a golpear el mercado laboral de los recién graduados, especialmente en carreras más expuestas a la automatización, como ciencias computacionales, ingeniería en computación y sistemas de información. Aunque todavía hay debate entre economistas sobre si la inteligencia artificial está destruyendo empleos de forma directa, los datos muestran una señal preocupante: entre 2022 y 2024, la tasa de empleo de tiempo completo cayó mucho más entre egresados de áreas tecnológicas que entre quienes estudiaron disciplinas menos expuestas, como educación, filosofía o ingeniería civil. El cambio también está modificando las decisiones de los estudiantes: la matrícula en ciencias computacionales cayó 11% en 2025 y la de programación 26%, mientras el trabajo de los nuevos perfiles tecnológicos se mueve cada vez menos hacia escribir código y más hacia diseñar, coordinar y entender sistemas complejos. El mensaje de fondo es claro: la inteligencia artificial no elimina la necesidad de talento técnico, pero sí está reduciendo el valor de las habilidades básicas de entrada y elevando la barra para los jóvenes que quieren incorporarse al mercado laboral. (TE)
Inteligencia News Sensei:

La discusión sobre una “apocalipsis laboral” por inteligencia artificial todavía no aparece con claridad en los datos agregados de empleo, pero sería un error ...

SoftBank
SoftBank registró una ganancia de 20 mil millones de dólares en su Vision Fund, impulsada por el aumento en la valuación de OpenAI. Sin embargo, otras inversiones relevantes del portafolio, como Klarna y DiDi Global, presentaron caídas, reflejando un entorno mixto dentro de sus activos tecnológicos. (CNBC)

Cisco
Cisco superó las estimaciones de ingresos y ganancias del tercer trimestre gracias al fuerte crecimiento de pedidos relacionados con inteligencia artificial. La compañía continúa acelerando su estrategia para competir con otros actores del sector de redes impulsadas por IA. Como parte de sus medidas de eficiencia, Cisco también anunció el recorte de aproximadamente 4,000 empleos. (CNBC)

Alibaba
Alibaba reportó su primera pérdida operativa desde 2021 debido al incremento significativo en inversiones destinadas a inteligencia artificial. A pesar de ello, la compañía mantuvo una perspectiva optimista respaldada por un crecimiento de 38% en ingresos de su división de nube y proyecciones de obtener retornos positivos sobre estas inversiones antes de finalizar la década. (CNBC)

Esta semana:

Hoy: Brookfield, Klarna, Figma.

  1. 1 Las acciones tokenizadas de Anthropic y OpenAI sufrieron una caída luego de que ambas compañías advirtieran que las transferencias de equity (capital) no autorizadas podrían ser consideradas inválidas, afectando el mercado secundario de activos digitales.
  2. 2 Charles Schwab inició oficialmente operaciones spot de Bitcoin y Ethereum, permitiendo a sus clientes la compra y venta directa de estas criptomonedas en su plataforma.

  1. 1La firma británica Arm y su matriz SoftBank lanzaron una oferta de último minuto por Cerebras Systems, buscando frenar su OPI (Oferta Pública Inicial) valorada en 34,000 millones de dólares.
  2. 2El grupo de defensa CSG propuso adquirir una parte del fabricante de tanques KNDS antes de su salida a bolsa, la cual proyecta una valoración de 30,000 millones de dólares.
  3. 3Intertek aceptará la oferta final de EQT por 12,500 millones de dólares, tras recibir el respaldo estratégico de fondos activistas como Harris Associates y Palliser Capital.
  4. 4Saudi Aramco planea captar 10,000 millones de dólares mediante acuerdos de sale and leaseback (venta con arrendamiento posterior) de sus activos inmobiliarios para optimizar su capital.
  5. 5SKECHERS mejoró su oferta para cerrar la demanda contra el LBO (Compra Apalancada) de 9,400 millones de dólares liderado por 3G Capital, subiendo un 3.2% el precio por acción.
  6. 6Equinox Gold concretó la adquisición de la minera canadiense Orla Mining en una operación de intercambio de acciones valorada en 5,100 millones de dólares.
  7. 7Blackstone se retiró de la negociación de 4,000 millones de dólares con New World Development ante la negativa de ceder el control; RRJ Capital y Ares continúan interesados en una participación minoritaria.
  8. 8Los bancos regionales japoneses Aichi Financial y San ju San Financial anunciaron su fusión para crear un nuevo gigante cotizado con un valor de 3,500 millones de dólares.
  9. 9La tecnológica turca Insider One adquirió a la estadounidense Bluecore por 1,000 millones de dólares, consolidando su posición antes de su próxima salida a bolsa.
  10. 10PJ Millennium (vinculada a CATL) comprará el 38% del operador de centros de datos VNET Group por 940 millones de dólares.
  11. 11Raiffeisen Bank aumentó su oferta por Addiko Bank en un 15%, buscando cerrar la compra con un ligero descuento respecto a su valor de mercado de 625 millones de dólares.
  12. 12La energética Ludoil tomará el control del 51% de la refinería siciliana ISAB, adquiriendo la participación al fondo G.O.I. Energy.
  13. 13Sazerac continúa su expansión en marcas de celebridades al invertir en SIPMARGS (de Alix Earle), tras su reciente entrada en el tequila 818 de Kendall Jenner.

FUENTES

Associated Press News (AP), Axios (AX), Bloomberg (BBG), Brew Markets (BM), Business Insider (BI), Cable News Network (CNN), Coin Telegraph (CT), Coindesk (CD), Consumer News and Business Channel (CNBC), ContraRéplica (CRON), Cryptoslate (CS), Decrypt (DC), Diario Nocturno/Eje Central (NOC), El Economista (ECO), El Financiero (FIN), Geopolítical Intelligence Services (GIS), El Heraldo de México (HER), El Independiente (INP), El Sol de México (SOL), El Universal (UNI), Excélsior (EXC), Financial Times (FT), Forbes (F), Fox News (FOX), International Intrigue (I.I), La Crónica (CRO), La Jornada (JOR), La Razón (RAZ), Milenio Diario (MIL), Morning Brew (MB), Motley Fool (Fool),Opening Bell Daily (OBD), Ovaciones (OVA), Periodic (PER), Reforma (REF), Reporte Índigo (RI), Reuters (RT), Seeking Alpha (SA), The Block (TB), The Information (IT), The Economist (TE), The New York Times (NYT), Wall Street Journal (WSJ), Yahoo Finance (YF).

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