LAS 10 MÁS IMPORTANTES DE HOY...
Gráfico: Bloomberg Economics. 1. GOLDMAN SACHS: AUMENTAN LAS PROBABILIDADES DE RECESIÓN. LA “ENCRUCIJADA” DE LOS BANCOS CENTRALES. El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y más de una docena de otros jefes de bancos centrales deberán tomar su propia decisión esta semana: ya sea que la amenaza inmediata sea la estabilidad financiera o una inflación demasiado alta.
Inclinarse hacia salvaguardar las finanzas manteniendo las tasas de interés podría tranquilizar a los inversionistas de que los reguladores harán lo que sea necesario para garantizar que se contenga el contagio de tres colapsos bancarios de Estados Unidos, y ahora la desaparición de Credit Suisse.
El problema es que la inflación por encima de la meta sigue “terca”, y Powell y sus colegas conocen muy bien la historia de la década de 1970, cuando un endurecimiento insuficiente ayudó a afianzar ganancias de precios descomunales.
“Las crisis financieras tienden a moverse a trancas y comienzos y todavía estamos lejos de una resolución completa de esta”, dijo Diane Swonk, economista jefe de KPMG LLP. Para la Fed, “estamos buscando una pausa fructífera dada la incertidumbre sobre qué ajuste ya existe en los mercados crediticios”, dijo.
Hablando de lo rápido que han cambiado las cosas, Swonk, a principios de este mes, había previsto un aumento de 50 puntos básicos para el 22 de marzo. Anna Wong, de Bloomberg Economics, lo describe como la decisión de la Fed más desafiante en la memoria reciente.
“No hay opciones fáciles. Una pausa podría indicar que la Fed no confía en la capacidad de recuperación del sistema bancario o de la economía, o ve problemas que aún no son visibles para el mercado. Por otro lado, un aumento podría aumentar el estrés bancario y asustar a los inversores”.
En lo que ella describe como una llamada cercana, Wong todavía cree que un aumento de 25 puntos básicos es más probable que una pausa.
Independientemente de lo que decidan, es probable que los formuladores de políticas intenten enfrentar ambos desafíos mediante el uso de mensajes. Los banqueros centrales se enfrentan a "una elección entre 'una subida moderada' frente a 'una retención agresiva'", escribió en una nota el lunes Geoffrey Yu, estratega sénior de mercado del Bank of New York Mellon.
En otras palabras, los funcionarios podrían aumentar aún más las tasas mientras aseguran al público que están en sintonía con los riesgos del sistema bancario y que actuarán de manera adecuada para evitar un colapso más amplio. O podrían quedarse quietos por ahora para ganar tiempo y ver cómo se desarrollan los desarrollos financieros, mientras se comprometen a reanudar la batalla contra la inflación rápidamente una vez que disminuyan las tensiones. Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
2. ¿HABRÁ NUEVO “RALLY” EN LOS MERCADOS? Los grupos de inversión de billones de dólares, incluidos Franklin Templeton, Invesco y JPMorgan Asset Management, temen perderse el próximo gran repunte bursátil. Están convencidos de que una desaceleración inminente en los Estados Unidos y en otros lugares hará que los bancos centrales vuelvan a cambiar a una política más flexible, lo que desencadenará un aumento renovado en los mercados. “Si se pierde el inicio del repunte, se pierde la mayor parte de los rendimientos”, dijo Wylie Tollette, director de inversiones de Franklin Templeton Investment Solutions, una unidad del administrador de fondos de $1,4 billones. “Es muy difícil ponerse al día si te pierdes la primera semana o dos. A veces son solo días”.
Inteligencia News Sensei: Puede parecer que la crisis bancaria comenzó de la noche a la mañana.
En realidad este es el producto de: 1. $4 billones en estímulo impreso 2. Años de tasas de interés 0% 3. La Fed literalmente compra bonos y ETF´s. 4. 22 meses seguidos de 5%+ de inflación
Estamos pagando por años de dinero “gratis”. En la recesión de 2008 más de 100 bancos regionales estadounidenses desaparecieron. Sin embargo, los grandes bancos eran “too big to fail” y permanecieron fuertes aunque sin rentabilidad durante esa crisis. El mercado se ha mantenido volátil y parece que ni las tasas, ni la crisis bancaria han terminado por colapsar. Pero hay que ser cuidadosos, porque en las recesiones anteriores ocurrió el mismo fenómeno de aparente “resistencia”.
Empezarán a fluir los reportes trimestrales de ganancias negativos. Impactados por el alza de tasas; Y con el mercado estadounidense en un máximo histórico de deuda (tarjetas de crédito, hipotecas y créditos automotrices). La liquidez empieza a reducirse.
El gobierno estadounidense realizará todo lo que está en su poder para que no comience una recesión un año antes de las elecciones. Pero todo parece indicar que la economía ya está rota, y es solo cuestión de tiempo que el mercado caiga con ella.
En los últimos 100 años de mercado el activo que mejor se comporta en recesiones es el oro, mientras que en periodos de estanflación la plata lo supera por mucho.
Bitcoin se enfrenta a su primera recesión y no hay evidencia concreta de que sea un activo que se comporte bien o mal en estos periodos. Si tu tolerancia al riesgo es alto podría ser una opción, aunque ante la falta de datos es imposible recomendarlo.
CRISIS BANCARIA, CONTAGIO SISTÉMICO.
Los funcionarios estadounidenses están estudiando formas de expandir temporalmente la cobertura de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos a todos los depósitos más allá del límite actual de $250,000. El personal del Departamento del Tesoro está revisando si los reguladores federales tienen suficiente autoridad de emergencia para tal medida, aunque aún no lo ven como necesario, según personas con conocimiento de las conversaciones. “Usaremos las herramientas que tenemos para apoyar a los bancos regionales y comunitarios”, dijo el portavoz de la Casa Blanca, Michael Kikukawa, sin abordar directamente si se está estudiando la medida.
TWEET DESTACADO:
@KobeissiLetter Depósitos no asegurados por banco:
1. BNY Mellon, $ BK: 97% 2. SVB, $SIVB: 94% 3. Calle estatal, $ STT: 91% 4. Firma, $SBNY: 90% 5. Fideicomiso del Norte, $NTRS: 83% 6. Citigroup, $C: 77% 7. Participaciones de HSBC, $ HSBA: 73% 8. Banco de la Primera República, $FRC: 68% 9. East West Bancorp, $ EWBC: 66% 10. Comerica, $CMA: 63 %
Ahora hay un total de $ 8 billones en depósitos no asegurados en los Estados Unidos.
Aproximadamente el 40% de todos los depósitos no están asegurados.
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3. ¿ARRESTARÁN A DONALD TRUMP? Todos los ojos están puestos en Donald Trump esta semana y la óptica de si será arrestado en Nueva York y cómo.
Sería un evento sin precedentes: ningún otro expresidente de Estados Unidos ha sido acusado de un delito.
Sin embargo, una foto policial incriminatoria es el tipo de imagen que podría jugar a favor de Trump mientras trata de amplificar la narrativa de que los cargos tienen motivaciones políticas.
¿Un arresto lo ayudará o lo perjudicará políticamente? Elon Musk, quien como "Jefe Twit" permitió que Trump volviera a Twitter, predijo una victoria aplastante si lo esposaban. La afirmación de Trump de un arresto inminente ya ha obligado a los republicanos a alinearse, incluido su oponente más formidable pero aún no declarado.
Si bien el gobernador de Florida, Ron DeSantis, criticó ayer al fiscal de Manhattan por extralimitarse, también criticó a Trump y declaró que no podía decir qué implica “pagar dinero para que se calle a una estrella porno”.
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4. EJE ESTRATÉGICO ENTRE CHINA Y RUSIA. "Rusia y China son amigos y socios estratégicos". El presidente de China, Xi Jinping, llegó ayer a la capital rusa para una visita de Estado de tres días. "Debatiremos una iniciativa de paz para el conflicto de Ucrania". El presidente chino, Xi Jinping, debe reanudar las conversaciones con el líder ruso, Vladimir Putin, en Moscú hoy, después de que dijo que sus dos naciones podrían impulsar la cooperación luego de cuatro horas de conversación ayer. Putin dijo que Rusia está lista para discutir la iniciativa de Xi para poner fin a la guerra en Ucrania, un plan que Kiev se ha mostrado frío y que Estados Unidos y sus aliados han rechazado. El primer ministro japonés, Fumio Kishida, se reunirá hoy con el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskiy en Kiev, convirtiéndose en el último líder del Grupo de los Siete en visitar durante la guerra. Kishida llegó a Ucrania luego de una escala en India, donde condenó la invasión de Rusia y trató de presionar al primer ministro Narendra Modi para que distanciara a su país de Moscú por la guerra.
TWEET DESTACADO:
@Schuldensuehner. China está perdiendo importancia como destino de exportación. En febrero, las exportaciones a China cayeron un 12,4 %, mientras que las exportaciones a Estados Unidos aumentaron un 19 %. Esto significa que Estados Unidos es, con mucho, el mercado de exportación más importante, Francia también se está estableciendo como el número 2, muy por delante de China.
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5. TRENDS 2023.
NETFLIX Y MICROSOFT ENTRAN AL MERCADO DE LOS VIDEOJUEGOS. Microsoft se está preparando para lanzar una tienda de aplicaciones de juegos para iPhone y Android el próximo año si se aprueba la adquisición de Activision Blizzard. Se espera que la Ley de Mercados Digitales de Estados Unidos aplique nuevas reglas que requieran que Apple y Google habiliten las tiendas de aplicaciones de otras compañías a partir de marzo de 2024. Microsoft todavía está discutiendo con los reguladores en los Estados Unidos y Europa así cómo del Reino Unido por preocupaciones anticompetitivas. La empresa podría modificar fácilmente sus aplicaciones Xbox y Game Pass para vender suscripciones y juegos móviles.
Netflix ha confirmado que está trabajando en la creación de su propia plataforma de juegos en la nube. El servicio de juegos estará disponible en múltiples dispositivos. Actualmente no hay información sobre cuándo se lanzará la plataforma. Netflix también se enfoca en expandir su biblioteca de juegos para dispositivos Android e iOS además de sus esfuerzos de juegos en la nube.
AVIACIÓN CON ENERGÍAS LIMPIAS. ZeroAvia, una startup que diseña sistemas eléctricos de hidrógeno para aeronaves, completó recientemente un vuelo de prueba de aviación con bajas emisiones de carbono de un avión de 19 asientos. Durante el vuelo de 10 minutos, los motores de la izquierda funcionaron con celdas de combustible de hidrógeno y baterías, mientras que los motores de la derecha usaron queroseno. ZeroAvia ha recibido más de $ 140 millones en fondos y tiene más de 1500 pedidos anticipados de clientes para sus sistemas de celdas de combustible de hidrógeno. La compañía está en camino de un lanzamiento comercial en 2025.
IMPACTO DE LA INTELIGENCIA ARTIFICIAL EN EL MERCADO LABORAL. Según un nuevo estudio de OpenAI, las tecnologías de chat como ChatGPT y el futuro software creado con el programa podrían tener un impacto significativo en los puestos de trabajo. La tecnología podría afectar potencialmente al 50% de las tareas necesarias para alrededor del 19% de los trabajos actuales en los Estados Unidos. Su impacto se puede ver en sectores como interpretación y traducción, redacción y edición, matemáticas, preparación de impuestos y contabilidad. Incluso para los trabajadores cuyos trabajos no se ven directamente afectados, la tecnología aún podría alterar al menos el 10% de sus tareas laborales. Las industrias que dependen del trabajo manual, como la fabricación de alimentos y la asistencia social, tienen menos probabilidades de verse afectadas.
Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo). Fuente: Bloomberg Green. 6. CAMBIO CLIMÁTICO. El organismo científico climático líder en el mundo, el Panel Intergubernamental sobre el Cambio Climático, dijo ayer que continuar quemando combustibles fósiles amenaza el bienestar humano y la estabilidad de gran parte de la vida en la Tierra, y que la posibilidad de evitar los impactos más severos desaparece rápidamente.Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
7. CÓMO NOS VEN EN EUROPA. Ante la amenaza creciente del narcotráfico mexicano, Europa quiere la colaboración del gobierno de México a través de alianzas. La Comisión Europea busca un acuerdo sobre el intercambio de datos personales entre la Agencia para la Cooperación Policial (Europol) y las autoridades mexicanas.
Estados Unidos: persisten impunidad y abusos militares en México. Un informe del Departamento de Estado sobre derechos humanos acusa a las Fuerzas Armadas de estar involucradas en torturas, desapariciones y asesinatos. Estados Unidos señaló al presidente de México, AMLO, por "desacreditar" a periodistas y organizaciones de la sociedad civil en sus conferencias de prensa diarias.
AMLO dice... Sí a la colaboración con Estados Unidos en seguridad, pero regulada, señala AMLO. Con Estados Unidos "ya hay un marco de entendimiento en donde existe cooperación en el tema de seguridad", pero "está normada para que no puedan introducirse los agentes"
Desconocen en SRE y SHCP apoyo de Estados Unidos. Dicen no tener archivos que documenten recursos para México en los últimos cinco años, aunque el Congreso estadounidense registró una asistencia de 749 mdd en ese periodo para nuestro país, según un informe.
INFORME DE ESTADOS UNIDOS SOBRE MÉXICO. Alerta Estados Unidos de corrupción, crimen y acoso a la prensa. Estados Unidos advirtió sobre "problemas significativos" en México en materia de derechos humanos que incluyen ejecuciones extrajudiciales, desaparición forzada, tortura, restricciones a la libertad de expresión y a los medios de comunicación e insuficiente investigación de casos de violencia de género: Informe anual de DH en el Mundo, del Departamento de Estado.
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Foto: CNN. 8. LA MINISTRA PIÑA Y AMLO. El Poder Judicial Federal lamentó las manifestaciones de violencia y odio en las que simpatizantes de Morena quemaron una figura de cartón alusiva a la ministra presidenta de la Suprema Corte de Justicia de la Nación (SCJN), Norma Lucía Piña. AMLO condenó la quema de una figura de la ministra presidenta de la Corte, Norma Lucía Piña; esas expresiones son "muy minoritarias en nuestro movimiento" Alito, Creel, Marko... repudian la agresión contra Piña. Claudia Sheinbaum, condenó que un grupo de personas hayan pisado y prendido fuego a una figura alusiva a la ministra presidenta de la Suprema Corte.
Escribe Sergio Sarmiento. En el mitin político del presidente López Obrador del 18 de marzo un grupo quemó una figura (…) de la ministra presidenta de la Suprema Corte, Norma Piña. Los integrantes coreaban "¡Fuera Piña, Fuera Piña!". El 8 una mujer vestida con un remedo de toga y birrete, y armada con una ametralladora aparentemente falsa, protestó frente a la Corte: "¡Fuera Norma Piña! -gritó también-. (…) Los ataques contra la ministra han venido subiendo de tono. (…) El Presidente debe entender el poder de sus palabras. Quizá él no vaya a ordenar acciones violentas contra la ministra presidenta, pero muchos de sus seguidores están convencidos de que pueden ir más lejos que las palabras de su líder para quedar bien con él..
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9. RECESIÓN EN MÉXICO.
México tiene solidez macroeconómica, reforzada por políticas fiscales y monetarias responsables, advirtió la gobernadora del Banxico, Victoria Rodríguez.
Plan de AMLO contra inflación no sirve: Jonathan Heath. El plan contra la inflación que impulsa México en América Latina junto con sus homólogos de Brasil, Colombia, Cuba y Argentina, no tendrá un impacto real.
El secretario de Hacienda, Rogelio Ramírez de la O: Si los mercados interpretan que la FED de Estados Unidos mantiene una alza agresiva de tasas podría generarse un escenario recesivo.
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Imagen: Wisum Blog. 10. INSEGURIDAD EN MÉXICO.
Enfrentamientos entre dos grupos criminales en Caborca, Sonora, dejaron siete muertos, entre ellos un civil. Se confirmó este lunes el secuestro del empresario Cipriano Torres en Chetumal, Q. Roo y la liberación de dos periodistas, así como de un exfuncionario que estaban secuestrados. La violencia no paró este primer fin de semana largo en el país; estados como Tlaxcala, Morelos, Michoacán y Sonora reportaron asesinatos en diversos hechos.
CASO GARCÍA LUNA.
Defensa de García Luna busca nueva "evidencia" para anular veredicto. César de Castro reveló que su cliente, Genaro García Luna, quedó en shock por el veredicto de culpabilidad. Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
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