Nvidia consigue ingresos récord, otra vez

MERCADOS.

VIDEO DESTACADO.

JUEVES DE MERCADOS.

NUBANK, LA APUESTA DE WARREN BUFFET Y CATHIE WOOD.

Las acciones de Nu Holdings (NYSE:NU) han subido más de un 132 % en sólo un año, recuperándose de la enorme caída del -71 % que experimentó meses después de su salida a bolsa (poco después de que News Sensei la incluyó en el radar por primera vez).

La tesis para invertir en Nu Holdings sigue siendo la misma que hace un año: Nu apenas ha aprovechado un mercado muy grande y atractivo de servicios financieros en América Latina. La empresa es muy disruptiva en comparación de las instituciones financieras tradicionales en América Latina y rápidamente está ganando cuota de mercado en países como Brasil, México y Colombia.

Nubank, filial de Nu Holdings, es un neobanco brasileño que ofrece servicios financieros a personas sin ubicación física; todo se lleva a cabo en línea. Tradicionalmente, Brasil ha tenido una cultura centrada en el efectivo (muy parecida a México y Colombia), lo que limita el acceso a servicios financieros para las comunidades desatendidas. Sin embargo, hace diez años, Nubank revolucionó esto al establecer un modelo en el que el costo de atender a un cliente se volvió extremadamente bajo (actualmente en $0,9 por mes).

En enero de 2024, Nu tenía 95 millones de clientes, un aumento interanual de más del 27 % y lo que refleja una incorporación de casi 6 millones de clientes en los últimos cuatro meses. El hecho de que Nu mantenga su millón de atracción de clientes por mes es realmente extraordinario.

La historia de crecimiento de Nu es clara y los KPI (Key Performance Indicators) confirman el impulso. En el lapso de 10 años, Nu ha crecido de 0 a +95 millones de clientes.

Tenga en cuenta que -aparte de su impresionante historia de crecimiento- la recomendación* se basa en su sólido estado financiero, pero más importante aún, en sus proyecciones de largo plazo y la oportunidad de crecimiento que tienen, particularmente en México.

Nu opera en América Latina en rápido desarrollo y está en una posición única para capitalizar las importantes mejoras económicas que se espera que experimente la región:

- Nu es un neobanco con fuerte presencia en países de América Latina, mostrando un crecimiento anual del 105% entre 2020-2023.

- La empresa opera en Brasil, México y Colombia, con potencial de expansión en otros países latinos debido a la baja penetración bancaria.

- En cada país al que llega la empresa acaba convirtiéndose en líder, lo que demuestra un gran producto detrás.

- A pesar del rendimiento del 45% hasta la fecha, creemos que la valoración sigue siendo atractiva.

- La empresa ha logrado un rendimiento financiero impresionante, con un fuerte crecimiento de los ingresos, rentabilidad y una mejora de los ingresos medios por cliente activo, manteniendo constante el coste del servicio por cliente.

- La estrategia de Nu de crecer mediante ventas cruzadas a clientes brasileños y la introducción de cuentas de ahorro en Colombia y México nos hace creer que todavía hay mucho espacio para crecer.

- A pesar de que las acciones de la compañía subieron impresionantemente desde mínimos históricos, los múltiplos decrecientes debido a los datos contables favorables son señales convincentes que refuerzan mi fuerte calificación de compra.

- En Brasil, Nu Holdings atiende a más de 87 millones de clientes, lo que representa más de la mitad de la población adulta del país. La empresa ahora parece estar intentando expandirse de la misma manera a México (y lo está haciendo muy bien).

- A pesar de operar en mercados política y económicamente volátiles, las acciones de NU han mostrado fuertes ingresos y crecimiento de clientes, lo que las convierte en una atractiva oportunidad de inversión.

- Está posicionada para un crecimiento continuo. Ya se está convirtiendo en un negocio altamente rentable que todavía está infravalorado en la mayoría de las métricas.

- La empresa tiene una sólida base tecnológica y una mentalidad de "IA primero". Planea invertir fuertemente en soluciones de Inteligencia Artificial. El 26 de junio de 2024, adquirió Hyperplane, una empresa de IA fundada en Silicon Valley que diseña grandes modelos de lenguaje ("LLMs") que las instituciones financieras pueden entrenar para realizar diversas tareas, incluyendo la personalización de las experiencias de sus clientes.

- La empresa reportó recientemente sus ganancias el 13 de agosto de 2024. Superó las estimaciones de ingresos de los analistas en un 1.4% y sus estimaciones de EPS (beneficio por acción o earnings per share en inglés) en un 10%.

No es ninguna casualidad que inversionistas con estrategias inversamente opuestas cómo lo son Warren Buffet (“value investor” por excelencia, y más centrado a compañías grandes con fundamentos sólidos) y Cathie Wood (“growth investor” por excelencia, y más centrada a a compañías chicas, en etapas de crecimiento y objetivamente enfocadas en la innovación) ambos tengan a Nubank en sus portafolios. (SA)

*Ningún valor bursátil o digital, en ninguna de las empresas o criptomonedas mencionadas, forma parte de una recomendación financiera y se realiza únicamente con fines informativos.

1. Marc Rowan de Apollo (Fondo de inversión) emergió como el principal candidato para Secretario del Tesoro. (FT)
2. Goldman espera que las valoraciones de crédito se mantengan fuertes en 2025. (BBG)
3. La zona euro enfrenta el riesgo de otra crisis de deuda si no logra impulsar el crecimiento. (FT)
4. Citadel Securities está apuntando a los mercados de bonos soberanos europeos. (FT)
5. AIMCo (Apartment Investment and Management Company) nombró al ex primer ministro canadiense Stephen Harper como presidente dos semanas después de despedir a toda la junta. (BBG)
6. El Banco Central Europeo advirtió sobre una "burbuja" en las acciones de IA. (RT)
7. La fiebre especulativa en las acciones chinas está al rojo vivo. (RT)
8. Los fondos chinos recortan tarifas de ETF en medio de una intensa competencia de precios. (RT)
9. El DOJ pidió a un juez que obligue a Google a deshacerse de Chrome y Android. (BBG)
10. Apple instó a un juez a poner fin al caso de monopolio de smartphones del DOJ. (RT)
11. Bill Hwang fue sentenciado a 18 años de prisión. (WSJ)
12. Estados Unidos acusó a Gautam Adani de un esquema masivo de soborno y fraude. (CNBC)
13. News Corp derrotó al activista Starboard para consolidar el control de Murdoch. (BBG)
14. El activista Effissimo genera especulación con su participación en la problemática Nissan. (BBG)
15. Nvidia está ayudando a Google a diseñar procesadores de computación cuántica. (BBG)
16. Ford recortará 4,000 empleos en Europa debido a la desaceleración de las ventas de vehículos eléctricos. (NYT)

LAS 4 MÁS IMPORTANTES DE HOY.

1. POLÍTICA INTERNACIONAL.

Aproximadamente el 10% de África está inmerso en conflictos, con enfrentamientos que se han extendido e intensificado en los últimos tres años, según un nuevo informe de la firma de asesoría de riesgos Verisk Maplecroft. Además de la guerra civil en Sudán, la inseguridad ha empeorado en el oeste de la región del Sahel tras una serie de golpes de Estado. "Todos los indicadores apuntan a una mayor intensificación de la violencia en 2025", señaló Hugo Brennan, director de investigación de Verisk Maplecroft. (BBG)

Por primera vez, Ucrania lanzó misiles de crucero Storm Shadow, fabricados por Reino Unido y Francia, hacia Rusia el miércoles, según reportes, un día después de haber utilizado misiles de largo alcance fabricados en Estados Unidos. Aunque el ministro de Defensa de Kyiv se negó a confirmar o desmentir los informes, Moscú había advertido previamente que el uso de armas de fabricación occidental en el interior del territorio ruso representaría una escalada importante. Mientras tanto, Rusia lanzó un misil balístico intercontinental hacia Ucrania por primera vez el jueves, justo después de que Putin modificara la doctrina nuclear del país. (I.I)

El regreso de Donald Trump genera optimismo en Narendra Modi, quien ve en él un aliado estratégico frente a China y un respaldo a su margen de maniobra en política exterior. La visita confirmada de Vladimir Putin a India refleja la confianza de Modi en una relación menos condicionada por críticas de Estados Unidos, a pesar de tensiones pasadas por los lazos de India con Rusia.

Trump, percibido como menos crítico hacia Putin, podría fortalecer la posición de Modi, quien ha buscado equilibrar relaciones con Rusia y Ucrania. Sin embargo, la reciente acusación en Estados Unidos contra Gautam Adani, cercano a Modi, podría convertirse en un factor de presión en esta dinámica estratégica. (BBG)

El líder chino Xi Jinping acordó incrementar un fondo de cooperación para financiar proyectos de infraestructura en Brasil, miembro de los BRICS, durante una visita de Estado que destacó el alejamiento del presidente Luiz Inácio Lula da Silva de Estados Unidos. En China, fuentes señalan que el primer ministro Li Qiang se reunirá el lunes con altos ejecutivos extranjeros para abordar temas de comercio y cadenas de suministro, en vísperas del regreso de Trump a la Casa Blanca. Mientras tanto, un grupo de defensa estadounidense reportó un aumento dramático en las protestas en China durante el tercer trimestre. (BBG)

2. ECONOMÍA INTERNACIONAL.

Nvidia: Expectativas Altas, Resultados Cumplidos. Nvidia presentó un impresionante desempeño en su tercer trimestre, con ganancias por acción de $0.81, superando las expectativas de $0.74, lo que representa un aumento del 103% interanual. Los ingresos alcanzaron $35,100 millones, por encima de los $33,200 millones esperados, reflejando un crecimiento anual del 94%. Además, la proyección de ingresos para el cuarto trimestre de $37,500 millones (±2%) superó los pronósticos de $37,000 millones. Jensen Huang, CEO de Nvidia, destacó la enorme demanda de los nuevos productos Blackwell y comparó el auge de la inteligencia artificial con una revolución industrial moderna. Dan Ives, director de Wedbush, se mostró optimista, prediciendo que Nvidia alcanzará una capitalización de mercado de $4 billones en 2025.

Sin embargo, pese a los resultados históricos, las acciones de Nvidia cayeron más del 2.5% en operaciones posteriores al cierre, reflejando que los mercados esperaban proyecciones aún más ambiciosas para el cuarto trimestre. Según Kunjan Sobhani, analista de Bloomberg Intelligence, las restricciones de envío podrían estar afectando la perspectiva, aunque Huang aseguró que las ventas del cuarto trimestre superarán expectativas previas. Con un aumento del 192% en el precio de sus acciones este año, Nvidia sigue siendo un símbolo del impacto transformador de la inteligencia artificial, impulsada por el debut de ChatGPT en 2022, que catalizó un crecimiento exponencial en su negocio y valor bursátil. (OBD)

El gasto en inteligencia artificial está en auge. Un nuevo informe de Menlo Ventures reveló que el gasto empresarial en inteligencia artificial ha aumentado un 500% este año, pasando de $2,300 millones a $13,800 millones en comparación con 2023. OpenAI perdió participación de mercado en inteligencia artificial empresarial, disminuyendo del 50% al 34%, mientras que Anthropic duplicó su participación alcanzando el 24%. (CNBC)

La reciente introducción de opciones sobre fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin ha generado un notable interés entre los inversionistas, atrayendo importantes flujos de capital y elevando el precio de Bitcoin a un nuevo récord de más de $96,000. Esta tendencia sugiere que las opciones de ETF de Bitcoin podrían incrementar el interés institucional al ofrecer nuevas estrategias de cobertura. (WSJ)

El Departamento de Justicia de Estados Unidos ha recomendado que Google venda su navegador Chrome como parte de las sanciones antimonopolio tras un fallo que declaró a la empresa culpable de prácticas monopólicas. Chrome, que domina el 61% del mercado de navegadores en Estados Unidos, es un activo clave para Google, ya que canaliza datos y tráfico de búsqueda hacia su ecosistema. Aunque esta medida supone un golpe, no paralizaría a Google, que aún cuenta con otras fuentes importantes de datos, como Gmail y YouTube. (BI)

Gautam Adani, presidente del Grupo Adani y uno de los hombres más ricos del mundo, ha sido acusado por fiscales estadounidenses de participar en un esquema de soborno en el que se enviaron más de $250 millones a funcionarios del gobierno indio para obtener contratos de energía solar. Adani y otros acusados fueron imputados en un tribunal federal de Nueva York por fraude, ya que los fiscales los acusan de mentir sobre su plan al recaudar dinero de inversores estadounidenses. (MB)

3. POLÍTICA Y ECONOMÍA EN MÉXICO.

La Cámara de Diputados aprobó el fin del Inai, Cofece, IFT, CRE, CNH, Coneval y Mejoredu, bajo la promesa de que hoy harán modificaciones de fondo para cumplir con los compromisos de libre competencia y freno a los monopolios que México tiene en el T-MEC. Con 347 votos de Morena, PVEM y PT salió adelante, en lo general, la reforma de simplificación orgánica. (EXC)

El Gobierno federal plantea que las funciones de los órganos autónomos sean asumidas por secretarías de Estado y entes desconcentrados que no tendrán autonomía. Se plantea que las funciones del Inai sean trasladadas a la Secretaría Anticorrupción y Buen Gobierno, y que las resoluciones antimonopólicas de la Cofece sean asumidas por la Secretaría de Economía. En el caso del IFT se pretende que sus facultades pasen a la Secretaría de Infraestructura, Comunicaciones y Transportes, y que para los diagnósticos sobre pobreza del Coneval los realice el Inegi. (REF)

Ante los amagos del mandatario electo estadounidense, Donald Trump, de realizar deportaciones masivas de migrantes, la presidenta Claudia Sheinbaum manifestó que México es un país libre y soberano, al tiempo que defendió la aportación de los migrantes que trabajan en EU. (HER)

Rogelio Ramírez de la O, secretario de Hacienda, descartó una Reforma Fiscal, pero dijo que como estrategia para aumentar los recursos se empleará “la eficiencia recaudatoria, se mejorará el Régimen Simplificado de Confianza, se combatirá la evasión y elusión fiscal e incluso se intensificará la fiscalización a las plataformas digitales”, con lo que en total se espera recaudar 53 mil millones de pesos más. (HER)

El Gobierno actualizó el costo de la refinería en Dos Bocas que llegó a 20 mil 168 mdd, de acuerdo con el Paquete Económico 2025. El monto es más del doble que los 8 mil mdd que costaría el proyecto. Para analistas, el costo aún puede aumentar. (UNI)

Ante el reclamo del saliente Gobernador de Jalisco, Enrique Alfaro, quien nuevamente propuso un pacto fiscal con la Federación, la Presidenta Claudia Sheinbaum respondió que cada entidad del país debe generar ingresos suficientes para su presupuesto. (REF)

El ganador del Premio Nobel de Economía 2024, James A. Robinson, sugirió que ante las amenazas del virtual presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, de poner aranceles y cambiar el T-MEC, la mandataria Claudia Sheinbaum tendrá que ser como “una domadora”. En cuanto a la reforma al Poder Judicial, Robinson juzgó que México tiene un problema en el estado de derecho, y ve que esta iniciativa es una forma de poder controlarla, a la cual calificó como “algo populista”. (MIL)

4. INNOVACIÓN, TECNOLOGÍA Y CAMBIO CLIMÁTICO

La Administración Federal de Aviación (FAA) ha indicado su intención de autorizar a SpaceX a incrementar el número de lanzamientos del cohete Starship en el sur de Texas, pasando de cinco a 25 por año. Además, es probable que se permita a SpaceX continuar aumentando el tamaño y la potencia de las etapas Super Heavy y Starship. Aunque la revisión ambiental de la FAA aún está en curso y no se ha finalizado, de concretarse, SpaceX recibiría la aprobación regulatoria necesaria para cumplir sus objetivos de lanzamientos en 2025. (Ars Technica)

Mode Mobile, la empresa de software de más rápido crecimiento según Deloitte, ha logrado un impresionante crecimiento de ingresos del 32,481%. Con su disruptivo "$martphone", ha permitido a los usuarios ahorrar y ganar más de $325 millones a través de su uso diario. Actualmente opera en más de 170 países y cuenta con alianzas con Walmart y Best Buy. Con un mercado potencial de más de $1 billón, la compañía no se detiene y ya ha reservado el ticker $MODE en Nasdaq. (The Neuron)

La Organización Mundial de la Salud (OMS) aprobó el uso de emergencia de la vacuna LC16M8 contra el mpox, fabricada por la farmacéutica japonesa KM Biologics, para niños mayores de un año. Esta medida es crucial para proteger a una población vulnerable, especialmente en países como la República Democrática del Congo, donde los casos en niños han aumentado más del 130% este año. Según Save The Children, los niños son particularmente susceptibles debido a sus sistemas inmunológicos más débiles y su forma de interactuar con el entorno, lo que subraya la importancia de esta vacuna en la lucha contra la enfermedad. (PER)

Superó las estimaciones del tercer trimestre y las previsiones de ventas del cuarto trimestre gracias a la fuerte demanda de chips de IA; sin embargo, el crecimiento de ingresos se desaceleró del 265%, 262% y 122% interanual en trimestres anteriores al 94% en el tercer trimestre y un proyectado 70% en el cuarto trimestre. (CNBC)

Cayó un 22% después de registrar su mayor caída en ganancias en dos años y recortar la guía anual debido a un aumento mínimo en el tráfico de clientes a pesar de los recortes de precios y descuentos. (CNBC)

Superó las estimaciones de ganancias e ingresos del primer trimestre gracias a una sólida demanda de servicios de ciberseguridad, pero no logró impresionar con sus previsiones para el segundo trimestre y el año fiscal. (RT)

Subió un 20% después de superar las estimaciones del tercer trimestre y las previsiones de ventas del primer trimestre gracias a la fuerte recepción de nuevos productos. (BBG)

Emitió resultados superiores a las expectativas en el tercer trimestre y mejoró su guía, pero las previsiones para el cuarto trimestre no cumplieron con las expectativas para una fuerte temporada navideña. (CNBC)

Hoy: John Deere, Baidu, Gap.