Narco controla territorios completos en México / Fed deja tasa en 5%, cautela reina en los mercados.
23 de marzo de 2023
Buenos días. La Reserva Federal elevó las tasas en otros 25 pb / Secretario de Estado Antony Blinken señala que el narco controla "partes" de México; "son politiquerías", responde el canciller Marcelo Ebrard / China presiona para lograr un “alto al fuego” en Ucrania / Putin se dirigió a los delegados de docenas de estados africanos en una conferencia en Moscú el lunes y les dijo que eran parte del “nuevo orden mundial multipolar emergente” / El gran jurado de Manhattan que investiga los presuntos pagos ilegales de dinero del expresidente de Estados Unidos Donald Trump a una estrella porno no se reunió ayer/ La inflación del Reino Unido alcanzó el 10,4 % / Los mercados de bonos están experimentando sus cambios más bruscos desde 2008 / Las acciones de First Republic siguen cayendo / Bancos chicos y medianos estasounidenses vulnerables han perdido alrededor de $ 500 mil millones desde que colapsó Silicon Valley Bank / Indeed (un buscador de empleos competencia de Linkedin) está recortando 2200 empleados / Parece inminente una posible prohibición de TikTok en Estados Unidos ( es una máquina china de espionaje y propaganda dicen legisladores) / Los alquileres de oficinas están desplomándose en Estados Unidos / Lorenzo Córdova, Presidente del INE. "Confío en que no ocurra, pero hay el riesgo de que AMLO no reconozca un posible triunfo de la oposición en el 2024" y la fuente de ingresos para las Fintech´s será vulnerable durante el período de recesión. Pero las fintech que sobrevivan la crisis avanzarán hacia la creación de “ecosistemas” para diversificar sus ganancias.
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@RicardoBSalinas Parece que los gobiernos toman su política económica de un juego de #Monopoly.
Mercados
LAS 10 MÁS IMPORTANTES DE HOY...
Gráfico: Bloomberg Economics.
1. CHINA PRESIONA PARA LOGRAR UN “ALTO AL FUEGO” EN UCRANIA.
Estados Unidos y sus aliados creen que eso permitiría a Vladimir Putin "congelar" las ganancias territoriales de Rusia, y el secretario de Estado de Estados Unidos, Antony Blinken, dijo que "no se debe engañar al mundo".
Sin embargo, inmediatamente después de que China ayudara a orquestar una distensión diplomática entre Arabia Saudita e Irán, existe la preocupación de que el llamado de Xi pueda ganar fuerza entre las naciones cansadas de una guerra sin final a la vista que está causando estragos en la economía mundial.
Descartarlo por completo podría enviar el mensaje a algunos oídos receptivos de que Washington no está interesado en la paz.
Si bien el apoyo de la OTAN al gobierno del presidente Volodymyr Zelenskiy en Kiev sigue siendo sólido, resaltado por los suministros masivos de armas, municiones y ayuda, los principales países como India y Brasil evitan elegir entre Rusia y apoyar a Ucrania.
Putin se dirigió a los delegados de docenas de estados africanos en una conferencia en Moscú el lunes y les dijo que eran parte del “nuevo orden mundial multipolar emergente”.
Inteligencia News Sensei: Cada vez está más claro que los esfuerzos de Estados Unidos para evitar que Beijing se alinee con Rusia por la guerra en Ucrania no han funcionado. Por muy incómoda que se sienta China por el conflicto más sangriento de Europa desde la Segunda Guerra Mundial, su creciente comercio con Rusia y las compras de combustibles fósiles han ayudado a financiar la maquinaria de guerra de Putin.
Aunque parece improbable, no podemos descartar una escalada nuclear en las hostilidades. Existe la remota posibilidad de qué, un cada vez -más acorralado- Putín desate una crisis de proporciones apocalípticas.
Lamentablemente, y basta echar un vistazo a la historia de los conflictos armados, para dejar a un lado la idea de que Ucrania y Rusia llegarán a un acuerdo pronto. Hay mucho en juego, y ninguno de los gobiernos va a ceder. Lo más probable es que la guerra continúe, pero no se sorprenda si vemos el comienzo de las conversaciones encaminadas a un cese al fuego.
George Friedman, un reconocido experto en geopolítica, ha dicho que “las tensiones creadas por la competencia entre Estados Unidos y China darán forma, al menos en parte, a esos intereses, incluso cuando Beijing y Washington lleguen a algún tipo de entendimiento económico formal y entendimiento militar informal”. Coincidimos con este análisis.
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@GRDecter El presidente de China, Xi, a Putin:
“Se avecina un cambio que no ha ocurrido en 100 años”.
¿Están conspirando China y Rusia para reemplazar a Estados Unidos como la superpotencia mundial?
Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
Gráfico: Bloomberg Economics.
2. CAUTELA REINA EN LOS MERCADOS.
La cautela está reinando en los mercados este jueves tras la decisión de la Fed de proceder con una subida de tipos de un cuarto de punto (25pb), cómo estaba previsto.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, aseguró que el actuar de los reguladores demostró que "todos los ahorros de los depositantes están seguros", después Yellen dijo que los reguladores no buscan proporcionar un seguro de depósito "general". Muchos inversionistas creen (encuesta de Bloomberg News) que el banco central volverá a aumentar los costos de endeudamiento este año (más subidas de tasas) y no pasará a la “relajación” monetaria hasta 2024.
La FED está corriendo el riesgo calculado de que, si bien la reciente agitación bancaria probablemente desacelerará la economía, no se convertirá en un colapso financiero más amplio. Si bien sus predecesores se equivocaron en un cálculo similar en 2007, los reguladores cuentan con estándares más altos de capital y liquidez, y una respuesta más fuerte, a los problemas de delimitación actuales.
“Piensan que tienen las herramientas para contener la agitación en el sistema bancario”, dijo el economista jefe de Wells Fargo, Jay Bryson. “Ciertamente existe el riesgo de que esta sea una mala decisión”.
Powell dijo que el endurecimiento de las condiciones financieras por los eventos recientes podría sumar el equivalente a un aumento de tasas, “o quizás más”, pero advirtió en repetidas ocasiones que el impacto en las perspectivas económicas era muy incierto.
Sin embargo, comunicó certeza absoluta sobre otra cosa: “Al final del día, haremos lo suficiente para reducir la inflación al 2%. Nadie debería dudar de eso”.
Inteligencia News Sensei: En este entorno, los inversionistas no deberían apresurarse a comprar demasiado pronto activos de riesgo (como acciones, índices bursátiles, divisas débiles, materias primas y, por supuesto, criptomonedas), porque desde nuestra perspectiva la ola bajista estaría aún muy lejos de terminar (sí ya tiene esos activos, no venda, y aguante).
Cuando todo va a la baja, “no perder” es sinónimo de ganar, y la apuesta segura es buscar activos refugio (falsos como el dólar, y reales como el oro).
Las opciones más sencillas para estar expuestos al oro son las siguientes: a) Mineras: Las mineras son una excelente opción ya que modifican su precio paralelamente al del oro y además proporcionan dividendos. b) Los ETF´S permiten hacer inversiones diversificadas -y en algunos casos- apalancadas que son más riesgosas pero pueden representar una ganancia mucho más jugosa. c) Inversiones “alternativas” (es en esta última categoría donde se obtienen grandes ganancias, billones de dólares se refugian aquí durante los mercados bajistas “bear markets”, inflando las valuaciones considerablemente) como el arte (revise la plataforma “masterworks”, por poner un ejemplo) ,el Venture Capital y el Private Equity.
Históricamente estas inversiones “alternativas” no están correlacionadas directamente con los mercados de valores tradicionales, y están reservadas para un grupo selecto de personas (inversionistas calificados o individuos UHN “Ultra High Net Worth”).
Pero gracias a la revolución Fintech, el inversionista de “a pie” ya puede invertir en ellas de manera fácil, segura, legal y con un capital mínimo.
Escribe Enrique Quintana. La Reserva Federal no se dejó impresionar por los problemas del sistema bancario y tomó la decisión de incrementar su tasa de referencia en otro cuarto de punto porcentual, para llevarla hasta un nivel de 5 por ciento. Además, en su comunicado, el banco central norteamericano sugirió que seguirá incrementando sus tasas en el futuro y que las alzas dependerán de las condiciones del mercado (…) Los mercados financieros ya habían descontado esta determinación, pero con todo, las bolsas cayeron al término de la jornada (…) La perspectiva para 2023, según la Fed, es un crecimiento de apenas 0.4 por ciento en el PIB de Estados Unidos (…) ¿Qué es lo que implica para la economía que el dinero todavía encarezca más? Que aún no se ha conseguido el objetivo de frenar la inflación (…) En México, desde luego que el foco estará en la llamada inflación subyacente y en el ritmo de crecimiento de la (…) El efecto que este hecho tenga sobre el consumo y el crecimiento aún está incierto (…) Veremos si la promesa que representa se hace realidad.
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@KobeissiLetter
Yellen ayer: “Estamos considerando respaldar todos los depósitos”.
Yellen hoy: "Ya no estamos considerando respaldar todos los depósitos".
Powell ayer: “Estamos comprometidos con apoyar a los bancos”.
Powell hoy: "Esperamos reducir las tasas este año".
¿Qué cambió en 1 día?Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
Gráfico: @Puru Saxeda.
3. CRISIS CREDITICIA EN ESTADOS UNIDOS.
Ya se esperaba una contracción del crédito incluso antes de la reunión de la Fed. Los bancos, especialmente los más pequeños, han estado tratando de preservar el capital, ya que los depositantes se ponen nerviosos acerca de cuánto de su dinero será garantizado por la FDIC.
Los prestamistas estadounidenses vulnerables han perdido alrededor de $ 500 mil millones desde que colapsó Silicon Valley Bank, y los clientes lo colocaron en refugios más seguros, como fondos del mercado monetario y bancos más grandes, según JPMorgan. La Fed también ha proporcionado cientos de miles de millones de dólares en liquidez para evitar que se repita el SVB en otros bancos, pero es posible que una mayor intervención federal no sea suficiente.
"Una garantía de la FDIC de todos los depósitos bancarios de EE. UU. sin duda ayudaría, pero podría no ser suficiente para detener por completo este cambio de depósitos", dijo JPMorgan.
El resultado para la economía es que los bancos podrían volverse más cautelosos con respecto a los préstamos, y los bancos más pequeños representan una parte desproporcionada de los préstamos comerciales y personales, agregaron los analistas.
De hecho, los bancos medianos representan el 43 % del total de préstamos comerciales en Estados Unidos, en comparación con el 25 % de los activos totales, según JPMorgan. Y los pequeños bancos estadounidenses representan el 39% de los préstamos de consumo, en comparación con solo el 20% de los activos.
Los bancos han estado haciendo que sea más difícil para los prestatarios potenciales obtener acceso al crédito, según muestran las encuestas de los principales oficiales de crédito. Después de la angustia de la industria bancaria en las últimas dos semanas, "no hay vuelta atrás", dijo Bob Michele, director de inversiones de renta fija de JPMorgan Asset Management.
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@BillAckman
El hecho de que nuestro gobierno no proporcione una garantía temporal sobre todos los depósitos está provocando una crisis bancaria innecesaria que podría tener un efecto profundamente negativo en la economía. La confianza se destruye rápidamente y puede tardar años y, a veces, décadas en restaurarse.
Han caído tres fichas de dominó y otra está en camino. El mercado encontrará su(s) próxima(s) víctima(s) si se permite que ésta caiga.
Una garantía de depósito temporal en todo el sistema pedirá un tiempo de espera y permitirá que se cree un régimen de garantía de depósito @fdic actualizado.
El tiempo se acaba antes de que el fuego se convierta en una conflagración.
@saxena_puru
La recesión es inminente -
¡Los estándares de préstamos de los bancos se han endurecido y la demanda de préstamos se ha derrumbado!
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4. TREND: ECOSISTEMA FINTECH EN 2023.
¿Qué sigue para los servicios financieros digitales en 2023?
- En 2023, veremos una explosión de los productos fintech lanzados por grandes empresas tecnológicas y minoristas, así como bancos y proveedores de comercio electrónico. Veremos una variedad de empresas de giro no-financiero convertirse en fintechs, al ofrecer productos tales como préstamos y billeteras digitales.
- A medida que han crecido las finanzas digitales, también lo ha hecho el riesgo de fraude. Como respuesta, veremos la consolidación del mercado de los procedimientos de seguridad. Necesariamente, habrá un crecimiento exponencial de proveedores antifraude. En México, urge un marco normativo que regule este último sector.
- Las fintechs B2B (business to business) cerrarán más acuerdos con bancos en 2023. Durante el último año, los bancos han sido bastante receptivos con relación a las fintechs B2B, ya que están demandando productos para acelerar sus hojas de ruta digitales. Los bancos también se sienten más cómodos consumiendo las ofertas digitales. Algunos ejemplos destacables son las tecnologías antifraude para reducir el riesgo y mejorar el “onboarding digital”.
La fuente de ingresos para las Fintech´s será vulnerable durante el período de recesión. Pero las fintech que sobrevivan la crisis avanzarán hacia la creación de “ecosistemas” para diversificar sus ganancias y en los cuales los usuarios tengan la posibilidad de administrar su dinero, comprar, asegurarse, invertir y más etcéteras. Las que sobrevivan serán aquellas que encuentren estrategias para centrarse en fuentes más estables y seguras de ingreso, ya sea mediante el desarrollo de nuevos productos para vender a su base de clientes o construyendo líneas de negocio completamente nuevas.
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5. TRENDS 2023.
Inteligencia News Sensei:
Distintas tendencias de relevancia para este año:
a) Biomimética: Enfoque de diseño que busca imitar los patrones y estructuras que se encuentran en la naturaleza para crear productos y sistemas más sostenibles y eficientes;
b) Economía circular: Sistema de producción y consumo que prioriza la reutilización y el reciclaje de materiales;
c) Tecnología cyborg: que se utiliza para mejorar y aumentar las capacidades humanas, por ejemplo, a través de dispositivos portátiles, implantes y otras formas de interfaz hombre-máquina;
d) Medicina preventiva, alternativa y personalizada: Productos elaborados con materiales a base de plantas que están ganando popularidad a medida que los consumidores buscan opciones orgánicas y antienvejecimiento. Asimismo, los avances en genómica y otras áreas de la biotecnología están haciendo posible el desarrollo de enfoques más personalizados, adaptados a la composición genética única de cada paciente;
e) Energías limpias: A medida que el mundo sigue enfrentándose a los desafíos que plantea el cambio climático, se presta cada vez más atención al desarrollo y la adopción de fuentes de energía sostenibles, como la eólica, la solar y la hidroeléctrica;
f) Edge computing: Tecnología que implica el procesamiento de datos en distintos servidores y miles de dispositivos conectados entre sí, en lugar de en un centro de datos centralizado;
g) Realidad aumentada: creación de representaciones digitales de objetos y sistemas físicos, lo que permite la simulación y el análisis de sistemas del mundo real en un entorno virtual;
h) Ciudades inteligentes: las ciudades de todo el mundo están explorando formas de aprovechar la tecnología para mejorar la calidad de vida de sus ciudadanos, desde reducir la congestión del tráfico hasta mejorar la seguridad pública y el acceso a servicios públicos.
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6. NUEVA DROGA PARA TRATAR CONGESTIÓN ALCOHÓLICA.
Un nuevo estudio ha demostrado que inyectar FGF21, una hormona natural, a ratones borrachos puede ayudarlos a recuperar la sobriedad dos veces más rápido que a los que no recibieron la hormona. FGF21 es producido por el hígado. Activa las células nerviosas del cerebro, lo que permite que los ratones se despierten más rápidamente de la embriaguez.
Actualmente, los médicos tienen que esperar a que los pacientes con intoxicación por alcohol se despierten antes de abordar sus síntomas. Un fármaco que podría ayudar a las personas a despertarse del envenenamiento por alcohol, similar a cómo Narcan ayuda con las sobredosis de opioides, sería una mejora significativa para tratar a las personas que acuden a la sala de emergencias.
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7. NARCOTRÁFICO EN MÉXICO.
Washington/CDMX.- Estados Unidos aprieta tuercas sobre la política anticrimen de AMLO. Secretario de Estado Antony Blinken señala que el narco controla "partes" de México; "son politiquerías", responde el canciller Marcelo Ebrard. El mensaje desde el gobierno de Estados Unidos a México es cada vez más fuerte: hay un problema con los cárteles y advierte que la presión por hacer más contra el narcotráfico continuará.
El Secretario de Estado norteamericano, Antony Blinken, afirmó ayer que los cárteles del narcotráfico controlan territorios por encima de la Administración de AMLO. Antes, AMLO había minimizado el informe del Departamento de Estado sobre la situación de los Derechos Humanos en México al calificarlo de "bodrio" y dijo que lo había elaborado un "departamentito".
Ante fallas, AMLO reparte culpas. El sexenio se agota y ante la falta de resultados concretos, el Presidente se dedica todas las mañanas a responsabilizar al pasado de la inseguridad, de la corrupción y economía.
AMLO: informe de Estados Unidos sobre Derechos Humanos viola leyes mundiales. "El documento sobre México está lleno de mentiras y calumnias". "En el país ya no se persigue ni se reprime a nadie; no se confundan". Es un "bodrio". Si no fuese un asunto tan importante, pues causaría risa". Y remachó: "Es unepartamentito dentro del Departamento de Estado que protege al conservadurismo de América Latina, del Caribe y del mundo, esa es su función".
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8. SEGURIDAD EN “TIK TOK.”
El CEO de TikTok, Shou Zi Chew, comparecerá ante el Congreso de los Estados Unidos para abordar las preocupaciones sobre la seguridad de TikTok. Algunos legisladores estadounidenses creen que TikTok es una máquina china de espionaje y propaganda. Chew ha estado trabajando para disipar las sospechas y convencer a los legisladores de que ByteDance, la empresa matriz de TikTok, no tiene conexión con el gobierno chino. El resultado del caso sentará un precedente sobre la capacidad de los legisladores estadounidenses para prohibir empresas de redes sociales.
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Gráfico: Bloomberg Economics.
9. TRANSICIÓN ENERGÉTICA.
Las inversiones en transición energética en India ya están rezagadas con respecto a otras naciones importantes, y ahora el costo del capital está aumentando y la Ley de Reducción de la Inflación está creando más oportunidades para los inversores en energía limpia en los Estados Unidos y sus socios.
Eso, y el escrutinio adicional de los proyectos indios después del informe de vendedores en corto del Grupo Adani, significan problemas para el objetivo del primer ministro Narendra Modi de poner a India a la vanguardia de la acción climática.
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Imagen generada con inteligencia Artificial
10. EL “AFFAIRE” DONALD TRUMP.
El gran jurado de Manhattan que investiga los presuntos pagos ilegales de dinero del expresidente de Estados Unidos Donald Trump a una estrella porno no se reunió ayer, a pesar de que tenía que hacerlo.
AMLO volvió a defender a Donald Trump: "Lo que expresé, es que consideraba que no debían utilizar asuntos de carácter judicial con propósitos políticos".
Escribe Sergio Sarmiento. ¿Dónde quedó el Andrés Manuel López Obrador que denunció a Donald Trump por "el odio promovido por la propaganda en contra de los migrantes"? ¿Dónde se escondió el autor de los textos del libro Oye, Trump? ¿Dónde está el político mexicano que declaró que "Trump miente al decir que la culpa de que los trabajadores y las clases medias de Estados Unidos no cuenten con empleos, buenos salarios y bienestar la tienen los migrantes y las inequitativas relaciones comerciales con México"? ¿Dónde está el que afirmó que "el empeño de estigmatizar a los mexicanos en una forma semejante a como Hitler estigmatizó a los judíos es legal, moral y políticamente inadmisible"? (…) No es la primera vez que AMLO expresa puntos de vista favorables a Trump, incluso cuando este ofrece comentarios de menosprecio a México o a su gobierno. Cuando ya como expresidente Trump presumió que había "doblado" al gobierno de AMLO, al amenazarlo con imponer aranceles a las exportaciones mexicanas si nuestro país no usaba las Fuerzas Armadas para detener el flujo de migrantes a Estados Unidos Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
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