Crisis crediticia viene en camino, préstamos serán muy difíciles de conseguir.
20 de abril de 2023
Buenos días. En testimonio, altos funcionarios de defensa de Estados Unidos pintaron una imagen dramática del creciente poder militar y tecnológico de China / India ha superado a China como la nación más poblada del mundo, dijo hoy Naciones Unidas / Hasta el día de ayer, las empresas del S&P 500 navegaban hacia su mejor comienzo de temporada de informes trimestrales desde 2012 / El criptointercambio Coinbase probablemente se trasladará fuera de los Estados Unidos si no hay cambios en la regulación estadounidense / El PIB de China creció un 4,5 % interanual en el primer trimestre / Los consumidores de Estados Unidos se están atrasando en los pagos de sus créditos / La Unión Europea acordó un plan para la fabricación de chips de $47 mil millones, en respuesta a la competencia entre Estados Unidos y Asia / McKinsey y Bain están retrasando el inicio fechas para contrataciones / Google planea lanzar su primer teléfono plegable, el Pixel Fold / AMLO propuso un nuevo ajuste: eliminar o fusionar 18 organismos administrativos /AMLO no abrirá Pegasus y acusa a Estados Unidos de espionaje. El Presidente asegura que el Pentágono y la DEA tienen en la mira a las Fuerzas Armadas; expertos opinan que los señalamientos son pretextos para no transparentar contratos y en México la Corte anula el traslado de la Guardia Nacional al Ejército. Por 8 votos contra 3, el pleno declara inconstitucional el traslado; señalan que la Guardia Nacional debe tener un carácter civil y volver al mando de la Secretaría de Seguridad y Protección Ciudadana.
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@TheRabbitHole84 Las sobredosis de drogas son la principal causa de muerte entre las personas de 15 a 49 años en los Estados Unidos.
LAS 10 MÁS IMPORTANTES DE HOY...
1. CONDICIONES CREDITICIAS SE DETERIORARÁN.
Los índices accionarios cayeron, mientras que los bonos subieron después de que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijera que las condiciones crediticias probablemente se deteriorarían como consecuencia de la debacle del sector bancario en marzo.
Sus comentarios enviaron a los futuros de acciones de Estados Unidos a números rojos y se sumaron al pesimismo de los operadores a última hora de ayer, después de que la encuesta del Libro Beige de la Fed mostrara que la economía de Estados Unidos se estancó en las últimas semanas y el acceso al crédito se redujo.
El informe mostró una actividad económica estancada, pero algunos distritos dijeron que notaron que los bancos endurecieron sus estándares de préstamo.
Inteligencia News Sensei: Los recientes problemas de los bancos regionales son solo el comienzo; al menos, eso es lo que un coro de gente de Wall Street ha estado diciendo esta semana.
Jonathan Liang, de JPMorgan Asset Management, dijo el miércoles en Bloomberg que los bancos más pequeños ahora enfrentan un mayor riesgo de pérdidas crediticias debido a su mayor exposición a la deuda de bienes raíces comerciales.
Cerca de 450.000 millones de dólares en hipotecas comerciales vencen este año y los pagos finales vencen en los próximos meses para muchos propietarios, según datos de Trepp citados por JPMorgan.
"Creemos que la historia de la banca aún no ha terminado", dijo Liang.
Y el jefe global de soluciones para clientes de bienes raíces de Goldman Sachs, Jeffery Fine, dijo recientemente que el mercado de bienes raíces comerciales está en medio de una "tormenta perfecta" de tasas más altas, crédito ajustado y deuda que vence rápidamente.
El mercado se enfrenta a un "gran redimensionamiento" que debe afrontarse, dijo Fine en el podcast de Goldmans, y anticipa una caída en las valoraciones de las propiedades y los edificios de oficinas más antiguos.
Recuerde, los nueve aumentos consecutivos de las tasas de interés de la Reserva Federal han hecho que los préstamos sean más costosos, y es probable que los propietarios de propiedades comerciales intenten refinanciar sus préstamos a tasas más altas que cuando los sacaron originalmente.
Además de eso, muchos expertos dicen que ha comenzado una crisis crediticia y que los préstamos serán, en general, más difíciles de conseguir.
El estratega de Goldman dijo que obtener préstamos inmobiliarios comerciales ahora es "casi imposible" ya que el financiamiento casi se ha cerrado.
"Con el tiempo, tendrá que haber una asociación pública y privada muy organizada para encontrar una solución cuidadosa a esta dinámica actual", agregó. "De lo contrario, tenemos una situación muy complicada en nuestras manos".
TWEETS DESTACADOS:
@LTI_finanzas Warren Buffett sobre la reciente crisis bancaria:
“Aún no hemos terminado con las quiebras bancarias.”
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2. AMLO AFERRADO A LA GUARDIA NACIONAL.
AMLO insistirá en transferir la Guardia Nacional a Sedena. El presidente insistió en que el 1 de septiebmre de 2024 presentará una nueva iniciativa para que la Guardia Nacional pase a la Sedena. El mandatario acusó a los ministros de la SCJN de estar vinculados con el crimen "organizado y de cuello blanco".
Se aferra la 4T a GN militarizada. AMLO pretende mantener al general retirado David Cordova Campos como comandante de la GN. Especialista anticipa que aunque la corporación pase a la Secretaría de Seguridad, los comandantes seguirán recibiendo órdenes del Ejército.
Los ministros cada vez se desnudan más: AMLO. Acusó a la SCJN de haber declarado inconstitucional la incorporación de la GN a la Sedena bajo un criterio político y no jurídico. Defiende la Corte las antiguas prácticas del régimen autoritario y corrupto. Alegó que estas estaban caracterizadas por la injusticia, el contubernio y la subordinación de las autoridades a la delincuencia organizada y de cuello blanco.
Escribe Sergio Sarmiento: El presidente López Obrador descalificó ayer, como era de esperarse, a los ministros de la Suprema Corte por declarar inconstitucional la adscripción de la Guardia Nacional a la Secretaría de la Defensa: "¿Qué hizo ayer la Corte? -se preguntó-. Pues actuar a partir de los intereses de la cúpula, no recogiendo el sentimiento del pueblo, la voz del pueblo". Solo el Presidente, como sabemos, puede entender y expresar la voz del pueblo (…) El lenguaje recuerda el newspeak que describió George Orwell en 1984: "La guerra es paz. I-a libertad es esclavitud. La ignorancia es fuerza". ¿Cómo argumentar que los ministros actuaron de manera facciosa y no jurídica cuando solo reconocieron que el articulo 21 de la Constitución establece que "las instituciones de seguridad pública, incluyendo a la Guardia Nacional, serán de carácter civil" o que el 129 señala que "en tiempos de paz, ninguna autoridad militar puede ejercer más funciones que las que tengan exacta conexión con la disciplina militar"?
TWEET DESTACADO:
@LeonKrauze La transferencia de la Guardia Nacional a la SEDENA es inconstitucional, decide la Suprema Corte. Decisión histórica.Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
3. EUROPA EN RIESGO MORTAL POR FALTA DE AGUA.
Si el agua es vida, entonces los europeos están bajo amenaza mortal.
Ese fue el mensaje transmitido hoy por los asesores científicos de la Comisión Europea en el Servicio de Cambio Climático de Copernicus.
Las condiciones de sequía que no se veían en algunos lugares desde el Renacimiento se están convirtiendo en la nueva normalidad del continente, con peligrosos efectos colaterales para la seguridad alimentaria y las cadenas de suministro en la Unión Europea, la tercera economía más grande del mundo. Los niveles de agua en los ríos europeos se han estado reduciendo durante seis años, con la sequía de las tierras de cultivo y la retirada de los glaciares alpinos.
En conjunto, están creando bucles de retroalimentación climática. Las temperaturas más altas significan más derretimiento y evaporación de los glaciares; menos precipitaciones y la escorrentía alpina reducen los caudales de los ríos; cuencas de agua secas y vegetación marchita crean combustible para incendios forestales.
Si bien el calor y la sequía también están afectando a regiones desde Asia hasta África oriental, Europa es uno de los principales candidatos para el cambio climático, calentándose al doble de velocidad que otros continentes habitados, según Copernicus. El año pasado fue 1,4 °C (2,5 °F) más cálido de lo normal y justo en la cúspide del límite de aumento de temperatura de 1,5 °C que los científicos han establecido para mantener la vida más o menos normal este siglo.
La Unión Europea está mirando hacia los cielos en busca de orientación para resolver su enigma climático, invirtiendo miles de millones de euros en nuevas misiones espaciales de observación de la Tierra. El programa Copernicus utiliza mediciones de satélites, barcos, aeronaves y estaciones meteorológicas de todo el mundo para sus pronósticos mensuales y estacionales. Ya es el mayor proveedor mundial de datos climáticos.
Pero si bien mejores predicciones pueden ayudar a los agricultores a elegir plantar variedades de cultivos resistentes a la sequía, o los ingenieros planifican un mejor riego, no alivian el dolor económico del cambio climático cuando ocurre.
Como un invitado no deseado que se niega a irse, el calentamiento global se ha instalado en Europa y está aquí para quedarse.
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4. COINBASE, ¿ A LAS BERMUDAS ?
Coinbase obtuvo una licencia de la Autoridad Monetaria de las Bermudas para expandir su negocio internacional en medio de la creciente hostilidad de los reguladores estadounidenses hacia la industria de las criptomonedas. Potencialmente, la próxima semana, la compañía planea lanzar una bolsa de derivados extraterritoriales en las Bermudas, con el objetivo de permutas perpetuas y otros derivados relacionados con cripto que en gran medida no están disponibles en los Estados Unidos.
Debido a restricciones regulatorias. Este movimiento podría posicionar a Coinbase para desafiar el dominio de Binance y diversificar su base de ingresos. Si bien es poco probable un éxodo inmediato de las principales empresas de cripto de Estados Unidos, esta es otra señal de que la industria está considerando cada vez más ubicaciones alternativas como Hong Kong, Dubai y Singapur como lugares principales de negocios.Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
5. TRENDS 2023.
¿CHATGPT, EL FUTURO ASESOR EN INVERSIONES? El chatbot de OpenAI, ChatGPT, ha descifrado el significado detrás de las declaraciones de la Reserva Federal y también ha demostrado capacidades predictivas del mercado de valores en respuesta a los titulares, según dos estudios separados.
En un estudio, investigadores de Richmond encontraron que ChatGPT puede razonar de manera similar a los humanos al descifrar los razonamientos de la Fed.
En otro estudio, investigadores de la Universidad de Florida encontraron una fuerte correlación entre las respuestas de ChatGPT y los movimientos del mercado de valores.
ChatGPT fue capaz de hacer recomendaciones de inversión basadas en titulares financieros sin tener información previa sobre lo que había ocurrido. Los hallazgos de los estudios confirman el potencial de los modelos de lenguaje de aprendizaje profundo como ChatGPT en la toma de decisiones de inversión.
¿TELESCOPIO EN EL LADO OSCURO DE LA LUNA? Docenas de misiones están programadas para visitar la Luna a fines de esta década. Estas misiones beneficiarán a muchos campos de la ciencia. El lado oscuro de la Luna es el único lugar en todo el sistema solar que se aleja permanentemente de la Tierra, lo que lo hace ideal para la radioastronomía. Un telescopio en la Luna estaría libre de interferencias y sería capaz de sondear la estructura del Universo primitivo.
DÍA MUNDIAL DE LA MARIGUANA. Hoy es 4:20, Día Mundial de la Marihuana! La iniciativa para la regulación del consumo de cannabis en México ya lleva más de un año congelada en el Senado de la República debido a la falta de consenso entre las y los legisladores. Algunos de los obstáculos a los que se han enfrentado en materia legislativa son discusiones sobre la edad mínima de consumo, los procesos productivos del cannabis, la comercialización de semillas de marihuana y la creación de un instituto regulador.
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6. SITUACIÓN DE LOS MERCADOS.
Los mercados se mantuvieron sin cambios el miércoles, a pesar de los reportes de resultados financieros mejores de lo esperado.
Tesla registró una caída del 24% en su ingreso neto con respecto al mismo trimestre del año anterior.
Morgan Stanley reportó una disminución del 19% en sus ganancias y una caída del 2% en sus ingresos.
IBM logró mejorar sus márgenes, lo que llevó a un aumento del 26% en su ingreso neto.
A pesar de que varias empresas superaron las expectativas de Wall Street, los índices bursátiles no se movieron. Además, el índice de volatilidad VIX, se encuentra cerca de su mínimo en 52 semanas, lo que indica que los inversores esperan que los precios de las acciones suban en el próximo mes.
Sin embargo, la falta de proyecciones de ganancias para el futuro y la posibilidad de un aumento en las tasas de interés en los Estados Unidos han generado incertidumbre entre los inversores. Se espera que la próxima reunión de la Reserva Federal en mayo atraiga la atención de los inversores.
El indicador de recesión de la Reserva Federal basado en la curva de rendimiento del Tesoro ahora asigna una probabilidad del 57 % de una recesión en los próximos 12 meses, por encima de los niveles observados durante las últimas cuatro recesiones.
JPMorgan, dijo que su volumen de originación de hipotecas cayó un 77% a $5.7 mil millones en el primer trimestre de 2023, en comparación con $24.7 mil millones el año pasado.
Según Jeremy Grantham de Business Intelligence El S&P 500 se sumergirá al menos un 27% a alrededor de 3.000 puntos, y es posible que solo toque fondo el próximo año.
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7. TESLA, CON LA VISTA PUESTA EN EL LARGO PLAZO.
Elon Musk, está dispuesto a sacrificar ganancias a corto plazo para ganar cuota de mercado, con el objetivo de recuperarlas más adelante cuando los automóviles de la empresa sean completamente autónomos y puedan ganar tarifas adicionales al operar como "robotaxis". El margen de beneficio de Tesla se redujo en el primer trimestre debido a los recortes de precios realizados este año. A pesar de la caída en las ganancias, Tesla todavía cumplió con las expectativas de Wall Street, con utilidades ajustadas por acción de 85 centavos sobre una facturación de 23,3 mil millones de dólares. El enfoque de Tesla en la cuota de mercado en lugar de las ganancias llevó a una caída del 21 por ciento en las ganancias ajustadas por acción en el primer trimestre, aunque las ventas aumentaron un 24 por ciento respecto al año anterior.
Inteligencia News Sensei: Elon Musk indicó que Tesla continuará reduciendo los precios de sus vehículos eléctricos para impulsar mayores volúmenes, incluso después de que la empresa sufriera un impacto significativo en las ganancias debido a las rebajas. La noticia llega después de varias rondas de recortes de precios este año, lo que provocó especulaciones sobre si la estrategia proviene de una posición de debilidad o fortaleza. Si bien Tesla sigue siendo el principal vendedor de vehículos eléctricos, los altos costos de endeudamiento y la competencia han significado que su crecimiento se haya desacelerado drásticamente. “Van a usar el espacio que tienen en su margen para crear más demanda”.
Ingresos históricos del primer trimestre de Tesla:
2023: $23.2 mil millones
2022: $18.8 mil millones
2021: $10.4 mil millones
2020: $ 5.9 mil millones
2019: $ 4.5 mil millones
2018: $3.4 mil millones
2017: $2.7 mil millones
2016: $ 1.3 mil millones
2015: $940 millones
2014: $621 millones
2013: $562 millones
2012: $30 millones
2011: $49 millones
TWEET DESTACADO:
@KobeissiLetter Hoy, Tesla, $TSLA, informó que tiene más de $22 mil millones en efectivo.
Hace 5 años, la narrativa en los medios era que Tesla no podía pagar la deuda.
Un titular en 2018: "Wall Street se pregunta cómo pagará Tesla $ 1 mil millones en deuda".
Tesla demostró que todos los vendedores en corto estaban equivocados.
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8. ESPIONAJE Y NARCO.
En una inédita respuesta por parte del Departamento de Defensa de los EU tras las acusaciones de espionaje que ha reiterado el presidente AMLO, en contra de sus agencias, un portavoz del Pentágono sostuvo que la "asociación colaborativa" que mantienen con la Sedena y la Marina se mantiene en un marco de respeto a la soberanía.
La Comisión de Salud de la Cámara de Diputados aprobó con 23 votos a favor, 12 en contra y cero abstenciones la iniciativa del Ejecutivo federal que busca combatir la producción y tráfico de fentanilo y metanfetamina.
Indagan a jefa de la DEA por supuesta corrupción. Ayer miércoles, se dio a conocer que Anne Milgram, jefa de la DEA, está siendo investigada por un contrato de 4.7 millones de dólares para realizar "planeación y comunicación estratégica".
INSEGURIDAD. En marzo pasado, 62.1% de la población de 18 años y más residente en 75 de las principales urbes del país consideró que es inseguro vivir en su ciudad, Encuesta Nacional de Seguridad Pública Urbana del Inegi.
El puerto turístico de Cancún, Quintana Roo, ingresó al top ten de las ciudades con mayor percepción de inseguridad en el primer trimestre de este año.
Tres homicidios se registraron ayer en las alcaldías Azcapotzalco y Gustavo A. Madero, todos en ataques directos con arma de fuego.
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9. AMLO ESPANTA INVERSIÓN EXTRANJERA.
Reformas de AMLO prenden alertas de inversionistas. Claus von Wobeser. presidente de la International Chamber of Commerce México, advierte que "las reformas administrativas van a traer nuevas disputas comerciales con EU y Canadá al amparo del T-MEC.
México captó 19% menos inversión extranjera directa (IED) entre 2018 a 2022 respecto al periodo 2013 a 2017: especialistas de BBVA.
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10. REINO UNIDO CON GRAVES PROBLEMAS DE INFLACIÓN.
Gran Bretaña tiene un problema de inflación que hace que las decisiones sean más difíciles para el primer ministro Rishi Sunak y el Banco de Inglaterra. El séptimo mes de crecimiento de precios de dos dígitos indica que la peor contracción del costo de vida en más de una generación continúa en el año antes de que Sunak convoque las próximas elecciones.Lea más sobre esto en el Brief Completo (descargue abajo).
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RESUMEN DE TITULARES FINANCIEROS
- El presidente de la Cámara de Representantes McCarthy presentó una propuesta de aumento del límite de endeudamiento de $1.5 billones (AX).
- El efectivo acumulado del Tesoro de Estados Unidos aumentó $108 mil millones en el Día de Impuestos antes de una posible falta de pago de la deuda (BBG).
- La inflación en el Reino Unido se mantuvo por encima del 10% en marzo (RT).
- La economía de Estados Unidos se estancó en las últimas semanas debido al endurecimiento del crédito (BBG).
- Las exportaciones de petróleo desde los puertos occidentales de Rusia alcanzaron su nivel más alto en cuatro años (RT).
- La FDIC pronostica una pérdida neta de $3.3 mil millones para su fondo de seguro de depósitos (WSJ).
- Las posiciones cortas en el Grupo TD Bank aumentaron a $6.1 mil millones (RT).
- Los banqueros de Credit Suisse compiten para mantener sus empleos después de la adquisición por UBS (RT).
- Los bonos corporativos se están reduciendo a chatarra a la mayor velocidad desde 2020 (BBG).
- El acuerdo judicial de la demanda de Fox de Dominion le dio a Staple Street Capital un retorno del 1,500% (BBG).
- Miami fue nombrada la ciudad número uno en Estados Unidos para trabajadores de tecnología de la Generación Z (SFA).
- Credit Suisse presentó una demanda de $440 millones contra SoftBank en Londres (RT).
- Microsoft está desarrollando su propio chip de inteligencia artificial (TI).
- Microsoft eliminará a Twitter de su plataforma publicitaria la próxima semana, ~2 meses después de que Twitter anunciara que comenzaría a cobrar a los usuarios por acceder a su API (TC).
- Reddit cobrará a las empresas por el acceso a su API (NYT).
- Meta comenzó su segunda ronda de despidos centrada en los equipos de tecnología (CNBC).
- El grupo de inversión del Reino Unido Abrdn está reduciendo una quinta parte de su equipo de activos múltiples (FT).
- Opendoor redujo ~22% de su fuerza laboral en medio de una desaceleración del mercado de viviendas (RT).
- Tesla redujo los precios en Estados Unidos por sexta vez este año (RT).
- Los estadounidenses están usando BNPL para pagar comestibles (BBG).
- TSMC está buscando hasta $15 mil millones en subsidios de chips en Estados Unidos (WSJ).
- WeWork recibió un aviso de incumplimiento de la Bolsa de Nueva York (RT).
- La población de India superará a la de China a mediados de 2023 (RT).
Reportes trimestralesMorgan Stanley superó las estimaciones de ingresos y ganancias por acción en el primer trimestre debido a un sólido comercio de bonos y los ingresos generados por la gestión de patrimonio que compensaron la disminución en la banca de inversión; el banco planea continuar expandiendo su negocio de gestión de activos (RT).
Tesla superó las estimaciones de ingresos en el primer trimestre pero no alcanzó las de ganancias por acción debido a la reducción agresiva de precios, la subutilización de nuevas fábricas y mayores costos que afectaron los márgenes de beneficio; su acción cayó alrededor del 7.5% (BBG).
Esta semana:
Hoy: Blackstone, Truist, TSMC.
Viernes: Procter & Gamble.
FUSIONES Y ADQUISICIONES.
- La Secretaría de Hacienda de México acordó comprar una participación del 51% en el acuerdo de $6B del fideicomiso bancario de desarrollo Fonadin para comprar plantas de energía de la empresa energética española Iberdrola por $2.5B (BBG).
- El fundador de la marca de moda Zara, Amanci Ortega, acordó comprar un edificio de oficinas en el centro de Londres por $102.1M (BBG).
- M42 de Abu Dhabi, una empresa conjunta de atención médica entre Mubadala Investment Co y la empresa de inteligencia artificial G42, acordó comprar Diaverum, la cadena europea de clínicas de diálisis de la firma de inversión Bridgepoint (RT).
- El conglomerado indio Tata Group está buscando la aprobación del regulador de la competencia para una fusión entre su aerolínea Air India y Vistara, la empresa conjunta de la compañía con Singapore Airlines (RT).
- La cervecera holandesa Heineken solicitó a los reguladores rusos la aprobación de la venta de su negocio en el país (RT).
RESUMEN DE TITULARES DE CRIPTO.
- Rusia planea minar criptomonedas para acuerdos transfronterizos (CD).
- Las empresas de criptomonedas luchan por conseguir socios bancarios después de los recientes colapsos bancarios (RT).
- Un tribunal de Hong Kong reconoció las criptomonedas como propiedad en un caso que involucra al intercambio de criptomonedas cerrado, Gatecoin (CD).
- Australia ahora tiene más cajeros automáticos de Bitcoin que toda Asia (CT).
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